![]() |
9月17日收盘情况 | ||||||
开盘 |
最高 |
最低 |
收盘 |
涨跌% |
成交额(亿元) | |
上证指数 |
1971.94 |
1999.95 |
1922.68 |
1929.05 |
-2.90 |
329.80 |
深证成指 |
6843.82 |
6909.54 |
6668.65 |
6680.06 |
-2.82 |
127.43 |
沪市B股 |
123.76 |
125.66 |
114.80 |
115.29 |
-7.70 |
3.29 |
深成B股 |
2397.79 |
2416.45 |
2300.45 |
2308.74 |
-4.13 |
1.27 |
制表:金融界网站数据中心 |
广州万隆 成长投资顾问群 凌学文/执业分析师
提要:华尔街叱咤风云的三大投资银行――贝尔斯登、雷曼兄弟以及美林相继黯然退出历史舞台,让全球经济神经再度绷紧!在金融市场日益全球化的今天,A股市场未能幸免。面对突如其来的全球金融动荡,市场信心再度面临严峻的挑战。而连续两天的暴跌表明,当前的投资心态正处于万分恐惧之中。不过值得提醒的是,当市场处于极度恐惧的时候,也正是A股市场即将见底、机会来临之时。
[热点聚焦与市场机会]
华尔街叱咤风云的三大投资银行――贝尔斯登、雷曼兄弟以及美林相继黯然退出历史舞台,让全球经济神经再度绷紧!在金融市场日益全球化的今天,A股市场未能幸免。继周二上证综合指数跌穿2000整数关口暴跌-4.47%之后,周三继续大幅跳水,上证收盘跌幅达到-2.90%。其中,招商银行、华夏银行、建设银行、工商银行等银行股连续跌停。显然,雷曼兄弟破产的负面影响正蔓延到国内的金融机构。
值得关注的是,招商银行披露,该公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元,其中,高级债券6000万美元,次级债券1000万美元。招行表示,截至目前尚未对上述债券提取减值准备;公司将对上述债券的风险进行评估,根据审慎原则提取相应的减值准备,并根据有关规则予以披露。另外,根据媒体报道,中国银行纽约分行持有的雷曼兄弟无担保债券规模超过5000万美元。截至目前,由于媒体只公布了雷曼的前30大债权人,所以不排除其他中国机构也持有雷曼债券。
可怕的是,通过媒体等公开渠道披露的消息,中国几大银行共持有美国按揭信贷证券化金融产品约200多亿美元,雷曼兄弟破产等事件必然会让这些金融资产面临大幅缩水的风险。国内银行股最近两个交易日的连续暴跌已经表明,投资者的悲观预期正进一步蔓延。
而且,除了银行股之外,这种负面影响仍在继续扩散。其中与雷曼设立合资公司的中铁二局也已经开始反应。根据中铁二局披露,2008年4月1日,公司与美国雷曼兄弟公司管理的基金公司的关联企业――ALAM Southwest Holdings共同投资设立合资公司。合资公司注册资本暂定为4054.1万美元,其中中铁二局持股51%,ALAM以现金方式出资持股49%。如果雷曼兄弟的情况继续恶化,债权人可能打包处理该公司的资产,那么这个合资公司将在清算之列。雷曼兄弟在双方合资公司中的股权,或将被迫清算转让。
面对突如其来的全球金融动荡,市场信心再度面临严峻的挑战。而连续两天的暴跌表明,当前的投资心态正处于万分恐惧之中。当前的金融动荡不能不让人联想到1929年的美国经济大萧条。伴随着数以万计的华尔街员工失业,作为世界金融中心的纽约正面临着空前的考验。雷曼兄弟宣布破产,不但会在全球金融界触发多米诺骨牌效应,还将对全球经济造成冲击。
不过值得提醒的是,当市场处于极度恐惧的时候,也正是A股市场即将见底、机会来临之时。
[市场风险与策略]
正如CCTV经济半小时观察所言,由于我们的金融业全球化水平相对较低,所以受到次贷的冲击也相对有限;而且由于国内的住房贷款大部分属于安全资产,如果没有大规模的违规操作,也很难出现类似于美国“金融危机”的局面。全球化从来就是此消彼长,如果我们的金融业能够练好内功、加强风险控制意识、提高对局势和趋势的判断力,那么这一次的美国金融危机说不定倒是一次机会。