三大机构选股技高一筹 社保基金节奏最佳(附股)

    神秘的社保基金、出没不定的QFII、谨慎的保险资金，这些另类基金的投资动向同样是投资者投资股市的重要参考依据。随着上市公司一季度报告的披露，这类基金的投资路径也随之浮出水面。

　　社保基金：大幅增仓大幅调仓

    以"国家队"著称的社保基金作为国内稳健、保守投资的代表，其选择入市时机十分谨慎，对股票质地要求很高；而在股市大盘高涨时，又往往率先出手抛股。无疑，社保基金很有先知先觉的风范，是市场中的最牛主力。

    回顾去年，在2008年11月28日，央行大幅降息1.08个基点后，全国社保理事会会长戴相龙指出："坚信当前的困难蕴藏着社保基金未来的发展机遇。"据统计，当月社保基金就增仓100亿元。据管理社保组合的基金公司称，2007年三季度后，社保不断从组合中抽离现金，而2008年三季度后，又不断增资社保组合。事实证明，社保再次踏准市场节奏。

    数据显示，全国社保基金今年以来大幅加仓。据Wind资讯统计，全国社保基金一季度重仓股市值合计151.05亿元，较去年末增加48.99亿元，增幅达48％，超过同期上证指数30.34％的涨幅。

    今年一季度，社保基金持仓规模环比增加8.69％，换仓范围很广，首次登陆108家公司大股东行列。从持股类型上看，社保基金钟情机械设备、批发零售、电子信息等行业，房地产、交通运输均有大幅调仓，对钢铁、电力行业逐渐青睐。

　　机械设备：三类公司被社保看好

    社保基金显然在一季度大幅增持了机械设备类股票。

    据西南证券统计，社保基金重仓股中，机械设备此前曾连续两季未进入"前三"，而2009年第一季度跃升至第一名，26家该类上市公司被社保基金持有，比2008年第四季度的14家多出12家。电器机械、交通运输、专用设备、普通机械类均有新进股票，可见社保基金对机械类各个子行业都比较看好。

    从机械行业一季度运行看，在国家的强力政策支持下，机械行业各子行业出现了依次复苏的情况。民族证券分析师符彩霞分析，直接受益于4万亿投资的工程机械和电气设备复苏速度最快；重矿机械由于在手订单较多，目前并未受太多影响；机床工具主要用于制造业，受到的不利影响较大，复苏速度也相对缓慢。未来随着政策和市场的波动，预计子行业复苏将趋于均衡。

    既然国家队如此青睐机械设备，投资者如何跟随社保基金的脚步布局机械设备领域呢？国泰君安分析师吕娟表示，不同风险偏好的投资者在关注这个行业时，可针对不同类型的公司进行投资。

    1、保守型投资者可以关注手持订单充足，业绩比较确定的防御型公司。这类公司具体包括与资源采掘或者新能源相关的重型机械公司和受益除尘脱硫环保政策的环保设备公司。

    2、激进型投资者可关注业绩存在不确定性，但是当经济恢复时弹性大的进攻型公司。具体包括下游是强周期性行业的公司和工程机械中出口占比较高的公司。

    3、稳健型投资者可关注攻防兼备型公司。这类公司也是手持订单充足，但是业绩存在不确定性，而一旦当影响业绩确定性的因素消除或者减弱后，存在超预期的可能。