下周买什么? 抄底热门股一览

　　机构评级精选六只中长线黑马股

　　青岛海尔（600690，收盘价11.80元）评级：推荐评级机构：兴业证券

　　公司股权激励开闸。近期公告显示，公司首期激励对象包括董事（不包括独立董事）、高级管理人员、公司及子公司核心技术（业务）人员共49人。股票来源是公司向激励对象定向发行股票。此次股权激励首期拟授予的股票期权所涉及股票总数为1771万股，占本计划签署时公司股本总额的1.323％。

　　本计划的股票期权的有效期为自股票期权授权日起五年，五个行权期内行权的业绩条件为：前一年度加权平均净资产收益率不低于10％；以前一年经审计的净利润为固定基数，公司本年度经审计净利润较前年度增长率达到或超过18％。

　　公司业绩稳定增长可期。公司目前的主业是冰箱（柜）、空调和小家电产品，其中，公司的冰箱（柜）业务发展势头良好，将对公司业绩稳定增长奠定坚实基础。公司冰箱业务市场盈利能力和市场地位都处于持续提升状态。

　　白电资产整合是公司重要看点。一直以来，市场对公司的白电资产整合报以高度关注海尔电器（在香港联交所上市）的洗衣机和热水器等白电优质资产若能如期注进青岛海尔，将使得公司成为覆盖冰箱、冰柜、洗衣机、空调等子行业的白色家电上市旗舰，这也将对公司的长期投资价值提升大有助益。

　　科力远（600478，收盘价17.93元）评级：买入评级机构：广发证券

　　公司镍氢动力电池项目在科霸公司进行。目前，科霸公司主要高级管理人员已经到位，整个管理层有着很丰富的汽车和电池领域工作经验。

　　科霸公司总经理来自日本松下，总工程师来自香港超霸，总设备师来自美国通用。公司计划建设6条汽车镍氢电池能量包生产线，第一条生产线主要来自香港超霸一旦订单起来，剩余的几条生产线将可以在3~4个月内建成，并达到6万台套/年的生产能力。

　　公司目前正在开展与下游整车厂商的合作。公司与7至8家的整车厂商有过接触，其中包括长安、奇瑞、一汽、南车和长丰。同时公司还与几家整车厂签订了技术保密协议，公司将可能有选择性的向2~3家整车企业提供动力电池能量包。公司在争取湖南区域内的电动整车商订单方面将会有优势。

　　广发证券看好新能源汽车的广阔前景以及镍氢动力路线的产业化前景，并给予公司"买入"的评级。但是需要提及的是，新能源汽车板块短期已经积累的了较大的涨幅，且新能源汽车行业目前产业化还面临着一定的不确定性，而且镍氢动力电池路线面临着锂离子电池路线的竞争和替代，这些因素将在一定程度上抑制公司的估值。

　　恒瑞医药（600276，收盘价33.74元）评级：推荐评级机构：中金公司

　　公司经营趋势良好，新产品陆续推出，艾立、艾素、左亚叶酸钙、碘氟醇、顺阿曲库胺增长较快；麻醉药和造影剂也有较快增长。厄贝沙坦2008年增长近一倍，培门冬酰胺酶年初获得产品批文，在进行定价调研，多样产品在等待审批。

　　公司运营体系渐趋成熟，并探索营销变革，一季度公司取得了非常好的经营业绩，主要原因在于经过多年的积累运营体系获得了较为明显的提升。目前公司准备进一步探索营销模式转变，加强分线销售，同时扩大市场深度、广度。抗肿瘤药产能较为紧张，一季度影响销售收入约几千万，现在公司对老生产线产能进行扩产同时，推进新生产线建设，争取三季度打破产能瓶颈。

　　公司持续不断加强创新研发，对销售体系也进行调整优化，奠定长期发展竞争力。未来几年仿创药物将陆续进入市场，创新药物研究也将进入临床检验，推动发展进入新时期。公司战略定位清晰，财务稳健，具备良好的发展持续性。以2009年、2010年EPS预期看，动态PE为28倍和23倍，我们注意到前期经过上涨二线医药股2009年PE也已经达到25~30倍，相比而言公司并未享受明显溢价。我们提示公司中长期投资价值，维持"推荐"评级。

　　新华传媒（600825，收盘价17.45元）评级：中性评级机构：中金公司

　　2009年1~3月份，根据慧聪资讯的统计，上海报业广告市场同比下滑超过14％。虽然近期地产业广告投放环比有所回升，通信业受益运营商重组实现正增长，但汽车、家电等行业广告投放仍非常低迷，全年实现增长的压力恐难缓解。

　　公司前期停止了和新民传媒现有的经营合作，由文新报业集团全面负责新民传媒的日常经营，同时公司不再对新民传媒合并报表。此举显示虽然在政府支持下，公司能够获得较好的媒体资源，但这种"拉郎配"的整合效率低下，很难提升上市公司价值。考虑到目前整体广告市场的经营压力，文新广告业务单飞后，两大集团下属媒体在广告方面的竞争将会加剧，势必会冲击上市公司的营收和盈利能力。

　　中金公司认为，申江服务导报的整体上市有利于公司业务的完整性，但对利润贡献有限。考虑到报业市场2009年的经营形势，预计即使实现新闻晨报经营性业务的整体上市，新增盈利贡献估计最多在1.0亿~1.5亿元之间，考虑到定向增发等因素导致的摊薄，EPS增厚大概在30％左右。

　　通化东宝（600867，收盘价16.64元）评级：买入评级机构：广发证券

　　伴随胰岛素二期工程通过GMP认证，公司解决了产能限制，当2009年配套制剂工程竣工后，公司将结束投入期进入收获期。近年来，公司经营情况不断改善，毛利率明显上升，销售费用率控制良好，管理费用稳中有降，财务费用低位运行，盈利能力不断加强。公司高层目光长远，是企业长期发展的基础。但企业的历史包袱和不良资产仍将在较长时间内影响公司业绩，现金紧张是公司最大的发展瓶颈。

　　胰岛素产品是公司主力，国内销售方面通过继续扩大覆盖医院数量和对已有医院进行深度覆盖，将继续保持40％以上增速；国际销售依靠合作办厂将实现业绩快速放大，巴西等国的大额定单公司也有希望能获得。虽然受医改相关规定和金融危机的不利影响，但总体快速增长趋势不会改变。其他产品除镇脑宁今年可能实现明显增长以外，其他品种依然将表现稳定。

　　目前公司已经完成投入期开始进入收获期，胰岛素产品的长期成长性良好。另外，公司下半年开始参加巴西等国的竞标，若有收获极有可能成为公司业绩和股价的催化剂。

　　国电南瑞（600406，收盘价30.82元）评级：增持评级机构：申银万国

　　大股东增持公司股份，说明大股东对目前股价认可，对公司未来经营有信心。申银万国认为，大股东的信心或与国家电网公司年内将出台的智能电网规划有关。

　　国家电网将在5月下旬召开的特高压大会上明确智能电网的发展方向，并在7月份出台智能电网的具体规划，届时智能电网的建设将大大增加对以电网调度系统和数字化变电站代表的二次设备的需求。申银万国认为，国网公司将要明确的智能电网的发展方向将是以特高压电网为基础，以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的坚强的智能电网。

　　2008年，公司网调自动化产品占收入比例超过30％，毛利率达到34.77％，是公司主要利润来源。智能调度的试点和展开将对公司未来经营产生重要影响。

责编：王玉飞