热点切换 三类个股将反复走强

    广州万隆·成长投资顾问群 凌学文/执业分析师

    提要：承接上日探底回升的走势，周二深沪大盘双双跳空高开并维持高位强势整理的态势，两市股指再度刷新本轮行情的新高。在经济复苏的背景下，资源型行业有望率先恢复。除了煤炭行业之外，有色金属行业也逐渐受到主力资金的重点关注。除了上游资源型行业之外，其它具备确定性增长的行业，尤其是相关的滞涨个股也值得重点布局……

　　[热点聚焦与市场机会]

    承接上日探底回升的走势，周二深沪大盘双双跳空高开并维持高位强势整理的态势，两市股指再度刷新本轮行情的新高。观察盘面可以发现，推动上日大盘探底回升的煤炭板块出现冲高整理的态势，而同属资源型行业的有色金属板块的强劲上扬却成为周二市场的最大亮点。

    值得关注的是，大盘从3月份突破上攻以来，煤炭板块就一直受到机构投资者的追捧而持续走强，并成为本轮上攻行情的一大动力。统计显示，截至5月19日，煤炭板块自3月份以来累计最大涨幅高达93.62％，成为本轮行情的最大亮点。在近期的文章中笔者多次强调，煤炭行业作为上游资源型行业，在经济复苏过程中有望率先恢复；同时，财政部为规范煤炭企业安全生产费用维检费等核算方式做出的会计准则调整，对煤炭板块业绩也构成实质性利好；此外，国家整顿小煤矿对于压缩煤炭行业供给、稳定煤炭价格也起到积极作用。上述因素的共同作用是机构大举出击煤炭板块的重要原因。

    实际上，在经济复苏的背景下，资源型行业有望率先恢复。除了煤炭行业之外，有色金属行业也逐渐受到主力资金的重点关注。周二有色金属板块的整体走强就是典型的例证。国家近期推出的十大产业振兴规划当中，《有色金属产业振兴规划》明确提出，力争有色金属产业2009年保持稳定运行，到2011年步入良性发展轨道，产业结构进一步优化，增长方式明显转变，技术创新能力显著提高，为实现有色金属产业可持续发展奠定基础。规划提出要在未来两年形成3—5个具有较强实力的综合性企业集团，到2011年，国内排名前十位的铜、铝、铅、锌企业的产量占全国总产量的比重分别提高到90％、70％、60％、60％。《有色金属产业振兴规划》的出台为有色金属产业的持续发展奠定了坚实的基础，同时也为相关的上市企业带来实质利好。在经济好转的背景下，有色金属作为重要的基础原料产业必然将起到重要作用，具备资源优势、存在重大实质性重组的个股仍然值得投资者重点关注。

    除了上游资源型行业之外，其它具备确定性增长的行业，尤其是相关的滞涨个股也值得重点布局。如铁路建设行业，根据铁道部的统计显示，今年前四个月铁路建设完成固定资产投资总额1180.4亿元，同比增加了127.9％，其中基本建设累计完全投资1034.2亿元，较去年同期大幅增长167％。目前中央资金已全部落实到位，重点加快铁路客运专线、煤运通道和以西部地区为主的国土开发性区际干线建设，推进发达完善的铁路网尽快建成，相关的铁路基建与配件行业及个股无疑值得重点跟踪。

    此外，产业升级背景下新能源领域中的动力电池及上游原材料、风电、光伏发电以及核电等相关设备具备良好的发展前景，中长线可继续予以重点关注。

　　[风险提示与策略]

    中国证券登记结算公司18日公布的数据显示，4月份沪深两市股改限售解禁股份共减持10.16亿股，较3月份减少0.68亿股，但“小非”解禁股4月份被减持6.05亿股，创10个月来新高。截至4月底，沪深两市累计已有1893.15亿股股改限售股份解禁，占累计产生股改限售股份总量的40.14％，其中323.99亿股已被减持，占累计解禁股改限售股份数量的17.22％。

    机构来源：广州万隆