巴菲特支持中国
巴菲特支持中国首先是支持中国官员对美国债券的担忧。中国的政府官员最近对中国所持有的大量美国债券感到担忧,因为这些债券一直在下跌。巴菲特认为这种判断很正确。
股东问他对美国政府出手救AIG的做法,会否令纳税人付出沉重代价时,巴菲特则指出付出代价的会是持有大量国债的中国:“纳税人并没有付出分毫。有中国官员曾说担心美国国债的回报,我想他是有道理的。所有海外美元合约的持有者,回报将会减少,这是一大问题。”保险是巴菲特掌管的伯克希尔公司最核心的业务,而美国国债也是巴菲特保险资金最主要的投资工具。巴菲特和中国一样持有大量的美国国债,他也和中国一样有着同样的担忧。
巴菲特接受媒体专访时说:“美国想把负债摆脱掉,所以政府要去杠杆化,让人们开始存更多的钱,花得更少,所以美国政府要推动经济,不停推动,扮演着一个很大的角色,现在经济根本地慢了下来,经济是个很大的问题,大量发行货币会有助于推动经济复苏,但是长期来说有一个通货膨胀的危险。我们在美国有一个说法是,没有免费的午餐,每件事都有它的后果。”
其实2009年3月巴菲特在致股东的信中说得更加直接:“在目前的低利率下,一直执着于持有存款等现金等价物或者长期政府债券,如果持续持有很长时间的话,投资回报率几乎可以肯定会低得惊人。”
二是支持中国扩大内需。在谈及美国大量借债的行为时,巴菲特特别提到了中国,他说:“他们(中国人)每日辛勤劳作生产产品给美国人用,而我们给他们一些纸片。当他们想用这些纸片,例如几年前来买优尼科石油公司的时候,却发现这些纸片不能达到他们想要的目的。” 2005年中海油竞购优尼科,因遭美国方面阻挠而失败。
巴菲特进一步表示:“中国每年的贸易顺差达到2000多亿美元,当他们发现美元没办法购买他们想要的东西之后,他们会问,为什么要出口美国,而不是自己用呢?”巴菲特明显表示出对中国扩大内需政策的支持。目前中国出口面临两大难题,一是外需大幅下降,二是出口换来的美元面临长期贬值的危险。在这种情况下,刺激内需,一可以弥补外需的下降,二可以避免美元大幅贬值的危险。
三是支持中国稳定金融系统。巴菲特说他会不断关注中国的变化。芒格赞赏中国拥有世界上最好的金融系统之一。他认为中国目前的实力还无法与世界抗衡,建立稳固的金融系统对中国非常重要。回顾这两次金融危机,中国经济之所以能够保持稳定,一个最重要的原因是中国的金融系统保持稳定。美国经济持续高速发展的历史经验表明需要稳定强大的金融系统支撑。美国经济大幅衰退的当前教训表明金融系统一旦失去稳定甚至陷入危机对实体经济的影响将是巨大的。