最具爆发力的六大牛股

　　川大智胜(002253)：长期成长潜力好

　　川大智胜（002253）今天收涨5.14％，换手率17.43％。公司的核心业务包括军民航空管系统和地面交通车辆智能识别系统，两者都存在较好增长潜力，而军民航空管系统具有较为确定的成长空间，潜在需求明确，行业壁垒高，公司又具有明显国内领先优势。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.70元、0.93元和1.21元，对应的动态市盈率为42、31和24倍；当前共有4位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，3位分析师建议“买入”，综合评级系数1.75。

　　民航机场建设带来国内民航空管自动化市场需求。根据民用总局机场司的数据，十一五期间我国民航将新建40个机场，并对12个军用机场改造后转为军民合用机场。十二五期间新建成的民航机场将更多。2010年之前，民航将对37个机场进行大规模扩建，并对12个机场实施迁建。许多原有的小型空管系统需要升级为中型系统，中型系统则需要升级更换为大型系统。

　　公司的民航空管自动化主用系统已在太原机场和贵阳机场获得成功应用，正在向其他小型机场推广。国家有意推动民航空管系统国产化，政府的目标是小型、中型机场空管自动化系统先实现国产化，再推动大型机场系统逐步实现国产化。公司的空管仿真模拟系统产品取得进展，其中塔台视景模拟机已完成研制，并在北京首都机场获得应用。银河证券认为，国内虽有其他单位也投入研制塔台视景模拟机，但是川大智胜在产品先进性和完备性方面都领先。国外产品的不足是价格高，在国内会有一定应用，估计不会占有主要市场份额。

　　公司地面交通产品在2008年贡献了26%的收入，但是只贡献了8.5%的主营业务利润。随着进入收获期，产品毛利率将会大幅度提高。目前地面交通产品市场需求较旺盛，公司在图像处理技术上具有优势，在此领域可继续获得进展。公司的其他业务主要是视频监控类产品。目前国内安防行业增长较快，增长的重心就在视频监控领域。预计公司还可以取得一些进展，因为基数低，对公司贡献有限。

　　银河证券表示，预计塔台模拟机在2009年开始逐步推广，支持公司短期和中期的盈利增长；到2010年将有新的小型机场空管系统的销售，长期看公司小型空管系统将形成规模销售，并进入到中型空管系统领域。最近两年地面交通产品有可能成为公司增长的重要部分之一。公司2009年进入募集资金投入高峰期，研发开支增加多，使费用支出上升快。如果塔台模拟机推广顺利，将弥补增长较快的费用并使业绩增长。公司1季报预测2009年1-6月份经营将保持稳健，预计净利润同比增长0-30%之间，同时披露2008年中期净利润为885万元。他们建议投资者关注公司基本面支持下的成长性，着眼于长期投资，在未来2-3年将会获得回报。

　　风险因素：公司产品订单受国家及行业部门的影响较大，从而影响公司收入确认时间；公司空管产品的研发进程慢于预期的可能风险。(今日投资)