除此之外,流动性宽松及低利率也是基金重仓地产板块的原因之一。高善文表示,“今年下半年流动性转入短缺状态的风险和可能性仍然比较小。”
上述研究总监认为较为宽松的货币政策从需求和供给两个方面促进了房地产行业见底反弹。首先,低利率以及银行给予购房者的其他优惠措施释放了购房需求。据中金的研究显示,2009年一季度国内货币供应量同比增幅接近19%,而商品房价格同比上涨约15%。
从供给来看,地产商由于2008 年以来行业进入调整并没有增加土地储备,尽管近日有个别城市土地招标中爆出地王,但是到目前为止开发商拿地的数量并没有出现明显增加。
第一创业的地产行业分析师陈晓波认为,下半年国内商品房供给偏紧的趋势较为肯定,判断依据就是可销售房源下半年并不充裕,而且各地去库存化的速度比预期快,按照目前的销售情况来看,一、二线城市的去库存化到2010年基本能完成。
另一方面,尽管今年前5个月出现信贷潮,但是银行的地产开发贷款并没有明显放松,开发商从资金面上并没有从银行得到支持,所以开发商短期内不会大举增加新开工面积及土地储备。
在此判断下,市场灵敏度高、可销售房源多的龙头地产股是楼市反弹最先受益的公司,自然也是基金投资的首选。
“万金保招这四家地产公司是公认的最佳投资目标。”上述策略分析师表示。其所指四家公司分别是万科A(000002.SZ)、金地集团(600383.SH)、保利地产(600048.SH)和招商地产(000024.SZ)。前三只股进入6月份以来,累计涨幅均在20%左右,且在昨天盘中都一度达到涨停价位。
题材刺激
在昨日的地产股行情中,中粮地产(000031.SZ)同样涨停。作为中小盘地产股,中粮地产原不符合基金投资逻辑。目前市场对其的分析是它参股了招商证券。
银河证券的地产研究员丁文指出,“市场看多中粮地产的另一理由是市场期待第二次资产注入,尽管还没人知道具体的时间表以及注入资产的内容。”
一位名列中粮地产一季度流通股前十大股东之一的基金经理表示,“其实重仓中粮地产的理由并不是源于题材,实属矮个子里面找高个子。”
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