中国建筑巨量IPO：会否改变市场运行趋势

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　　本周一(7月13日)，中国建筑计划正式刊登《招股说明书》，成为IPO重启后第六家获得IPO批文的公司，同时其426亿元的拟融资规模，也使其成为今年以来全球最大的IPO。

　　与此同时，新一届发审委也正式成立，并将于周三对两家拟在中小板上市的公司申请予以审核，这也是发审委自2008年9月16日新股发行暂停后首次审核IPO申请。

　　近期，沪深股市随着经济复苏的进一步确立，大盘不断创出新高。截至上周五收盘，沪市综指已稳稳站上3100点之上，此时大盘股的发行上市，也令市场担心会不会对市场资金面造成压力，进而改变目前大盘的运行趋势？

　　增加股票供给定价或参考中国中铁和万科

　　上周五，桂林三金、万马电缆上市首日再次遭到市场爆炒，表明随着经济复苏的进一步确立和投资者信心的不断增强，此前曾被市场视为最大利空的新股发行上市再次变成了“稀缺资源”。

　　此时，管理层批准中国建筑公开发行上市，既可以增加股票供给，又能够有效降低市场爆炒的热度。有市场人士认为，从桂林三金到万马电缆，再到成渝高速、中国建筑，显示IPO的速度在不断加快，同时发行股本和规模也在增加。而桂林三金、万马电缆上市被爆炒的现象则进一步激发了管理层增加股票供给的动力。

　　事实上，早在去年6月中国建筑就通过了发审会的审核，因此市场对其现在启动发行程序已早有预期，并不感到特别意外。

　　作为中国最大的建筑房地产综合企业集团、中国最大的房屋建筑承包商，中国建筑长期位居中国国际工程承包业务首位，是发展中国家和地区最大的跨国建筑公司以及全球最大的住宅工程建造商。根据其预告发布的招股说明书，预计发行120亿股，拟募集资金426亿元。据悉，中国建筑本次A股发行筹集资金扣除发行费用后将用于以下用途：约96亿元用于重大工程承包项目的流动资金；约80亿元用于普通住宅类房地产开发项目；约70亿元用于购置施工机械设备；约114亿元用于基础设施投资项目；约6亿元用于钢结构加工基地项目；约60亿元用于补充公司流动资金。

　　有业内人士介绍说，中国建筑的子公司目前已经在香港上市，而在利润来源方面，其2007年的每股收益为0.27元，2008年受国际业务缩减而有所减少，但今年国内房地产市场的复苏或对其利润有所贡献。

　　参照目前A股市场与之类似的上市公司定价等情况，有消息人士表示，中国建筑的定价可能参考中国中铁和万科，该公司主营业务为这两家公司所在行业的交合。其中，中国建筑旗下的利润核心来源中海地产，或许会成为中国建筑IPO定价参考的重要因素之一。