7.21股市重大消息点评

　　基金二季度主攻经济复苏主题

　　中国证券报：基金2009年二季报今日披露完毕。根据天相对基金重仓股的数据分析，金融、地产成为基金加仓重点。民生银行、兴业银行和招商银行成为基金增持三甲，万科、中国平安、浦发银行紧随其后。基金二季度增持的前二十大股票，主要由银行和地产板块组成。基金增持这些股票的思路显然是着眼于经济复苏与通胀预期。

　　【点评】历史经验无数次证明，跟着基金的脚步走，才好抓住行情最后的主线，5.30之后的行情就已告诉我们如何操作。今年上半年，国家4万亿投资计划和十大产业振兴规划的推出，商业银行的信贷投放持续超预期，实体经济领域企业生产也出现显著的持续反弹，银行、地产、煤炭、钢铁等有较强周期性、景气好转受益者受到基金青睐。由于基金仓位接近历史高点，接下来基金可能出现调仓动作，一些前期看好的行业因涨幅过高而可能被部分调整，但是，基金的选股思路还是值得投资者借鉴的。（该消息为市场中性，板块中性偏好）

　　发改委调研水泥产能 或从严从紧审批新项目

　　上海证券报：面对产能过剩，我国水泥产业正在处于“有量无价”的窘境。记者昨从中国水泥协会、数字水泥网获悉，针对这一问题，国家发改委进行了实地调研，并收紧新项目审批，有可能“不批、缓批、限批”新项目。据悉，近一个月内相关政策或将落地。“今年市场这么好，可水泥价格却起不来，如果把西北市场剔除掉，我国水泥业很可能处于亏损的边缘。”资深水泥专家、数字水泥网CEO刘作毅向记者直言，这都是水泥产能过剩这一痼疾的恶果。

　　【点评】在低技术领域，投资过剩，产能过剩，这是我国一些行业普遍存在的问题。国家提出4万亿基础性建设投资，水泥本应是受益行业，但这就引起了资金跟风投资这一行业，导致市场无序竞争，6月份我国水泥产量再创新高，达到1.58亿吨，同比增长20.95％，环比增长5.9％，但6月份我国水泥产品均价320.85元/吨，同比下降0.18％，较5月均价也下跌了0.11元/吨，数据说明问题。如今，国家提高这一行业的准入门槛，将有利于现有企业生产、经营与利润的稳定。（该消息为行业中性偏好）

　　纺织业回暖拉高棉价 国家将加大储备棉投放

　　上海证券报： 发改委20日发布6月份棉花市场月报，针对当前棉价回升、纺织生产回暖、棉花需求趋旺的情况，发改委称，将进一步加大每天储备棉投放数量，并研究增加储备棉出库规模等政策措施，保障市场供应，满足纺织用棉需要。该月报显示，6月，储备棉销售正常，国内棉价稳中有升。国际市场棉价下跌，纽约期货价格跌幅较大。棉花进口同比减少，环比增加。纱产量创历史新高，纺织出口环比增加。

　　【点评】受金融危机冲击，我国纺织业一度受到冲击，行业陷入不景气，经营出现困境，原因就在于出口受阻。对此，国家加大了对这一行业的扶持力度，连续提高出口退税率，并引导企业转变经营方式，扩大内需。而棉花市场月报的数据表明，我国纺织业已开始回暖，企业生产经营活动逐步增加，如此，棉花才出现供需两旺的局面。随着棉花供给增加，价格下跌，纺织业生产成本将进一步降低，企业的利润将有可能从亏损转向盈利。（该消息为行业利好）

　　周一道指涨104点 纳指涨22点

　　受利好财报以及CIT集团获得30亿美元援助资产消息推动，美股周一强劲攀升，延续了上周的涨势。纳指已连续上涨9个交易日。道琼斯工业平均指数上涨了104.21点，至8848.15点，涨幅为1.19％；纳斯达克综合指数上涨了22.68点，至1909.29点，涨幅为1.20％；标准普尔500指数上涨了10.75点，至951.13点，涨幅为1.14％。黄金期货上涨了1.2％，至每盎司949.20美元；原油期货上涨了0.8％，至每桶64.12美元。

　　【点评】美国六月份先行经济指标增幅为0.7％，超出市场预期，美上市公司发布财报将在本周达到高潮，从已公布的财报显示，也是好于预期，这说明美国经济最黑暗的时刻已过去，经济已现见底复苏迹象，这导致美国股市与大宗商品价格强劲上涨。美股与港股上涨，给A股市场创造了良好的周边环境，至于能否推动A股市场进一步走高还有待观察，但至少对A股市场产生的心理影响是肯定的。

　　今日消息多空皆有，对市场的影响皆不容忽视。“26日起受理创业板发行上市申请”的消息告诉我们，创业板正在向我们走来，创投概念、券商、保险或再次吸引市场目光。发电量用电量六月拐点”确认，说明经济与行业复苏得到确认；保险行业给市场带来很多惊喜，“吴定富：上半年我国保险业务实现6.6％增长”，保险行业上半年利润同比增长近100％；“险资入市比例的跳升2.6％”、“吴定富：今年有1.1万亿险资要“找出路”更是利好于市场和行业，说明市场“不差钱”；然而，我们也注意到，个别行业上半年业绩大幅增长，但并不代表整个市场上市公司上半年业绩增长，相反，“A股半年报陆续出炉，预计整体业绩同比下降约35％”的消息，有如炎热的夏日里被泼了一盆冷水，让我们头脑清醒些，看到了热闹的市场背后另一面。

责编：张福伟