两大主力轮番发力 大盘持续创新高(附股)

　　基金业七巨头轮番加仓

　　二季度以来，在股指来势汹汹的“逼空”行情下，巨头基金公司们一个接着一个加入大幅加仓的行列，7月份巨头基金公司最偏空的嘉实基金也大举加仓，至此，基金七巨头全部经历了一轮加仓周期。

　　业内人士分析，加仓的基金公司能够走向高仓位、好业绩和规模增长的正循环，减仓和低仓位的基金公司则走向负循环。巨头基金公司们的加仓动作反映出，基金业面对市场连续大涨后投资心态的变化，也代表着整个基金业的总体投资趋势。

　　业内人士分析，尽管有部分中小基金公司在今年六七月份明显减仓，但这些基金公司的影响力十分有限，远远不及七巨头轮番加仓的影响力。基金业未来总体投资趋势，也要重点看七巨头的仓位和投资品种变化。

　　7月10大牛股　基金捕获5只

　　214份已经披露的上市公司半年报显示，截至7月31日，7月份涨幅居前的10只股票中，基金已经成功捕获了5只，而社保、保险等机构则鲜有参与。

　　WIND数据统计显示，在涨幅最大的前10只股票中，二季末有基金重仓或持有的达到了5只，分别为中孚实业(600595,股吧)、云铝股份(000807,股吧)、安徽水利(600502,股吧)、科大讯飞(002230,股吧)和西部资源。对比一、二季度基金投资的情况来看，除了中孚实业和云铝股份基金做了小幅减仓之外，其余3只股票基金都选择了加仓，其中加仓幅度比较大的为西部资源，另外安徽水利基金在一季度并没有投资，属于二季度新进品种。

　　12万亿流通市值市场 消化千亿热钱成管理层难题

　　热钱流入的数量。数据显示,今年6月末我国外汇储备已达2.13万亿美元，其中，二季度外汇储备增加额度为1779亿美元，贸易顺差为347亿美元，FDI增量为212亿美元。二季度疑似热钱的境外资金高达1220亿美元，超过了2007年一季度732亿美元的历史高点。

　　对于热钱后续走向，摩根士丹利执行董事、中国策略师娄刚分析，中国经济加速复苏的势头已经确立，年内GDP增速出现大反复的可能性很小，下半年热钱将加速流入中国。

　　境外热钱逐鹿A股市场

　　虽然目前关于国内楼市和股市的上涨是否由境外热钱涌入所致存在一定的争议，但有国内研究人员认为，考虑到2009年上半年中国信贷新增供应7.37万亿元，随着下半年面临更加汹涌的短期国际资本可能流入中国，中国资本市场在内外流动性过剩的夹击下，很难避免产生新一轮的资产价格泡沫。同时广东省社科院热钱研究监测专家黎友焕也认为：“热钱已经对股市表示出非常高度的重视，那意味着股市要是这样疯下去，没多久将成为热钱再抛弃的对象，因为太快，太快就不正常。它的特征就是流动快，秘密流动，追逐高利润。”