主流题材表现分化
近期主流板块持续调整,题材股则表现活跃,有助于恢复市场人气。
受到信贷收缩以及二套房收紧政策影响,银行、地产等主流板块出现持续下跌走势,预计调整行情仍将持续。同时,有色、钢铁等强周期性行业受到中报冲击较大,近期也将维持整理态势。
主流板块调整的同时,题材股板块则保持相对强势,活跃了市场气氛。近期围绕景气回升以及主题投资,部分行业及个股行情火暴。轮胎、化纤、医药等板块由于行业景气度回升逆势上涨;题材股方面,以熊猫烟花(600599)为代表的个股不断创出新高。
振幅有望逐步收窄
我们认为,近期市场的震荡幅度将逐步收窄,并且达到弱平衡。
由于60日均线被击穿后成为大盘反弹的强阻力,因此如果没有利好刺激,大盘很有可能受阻回落。同时,由于新基金建仓以及社保基金等重新入市,股指短期再创新低的可能性也比较小。因此,股指振幅将逐步收敛,在3000点附近实现弱平衡。而打破这种弱平衡的关键因素仍在于8月份宏观数据。预计信贷数据将会显著回升,PPI等数据也会有所好转,从而推动大盘由弱转强。
操作策略上,投资者已经没有必要继续减仓,应该关注暴跌后的买入机会。重点可以关注景气度回升的行业,其中轮胎、化纤等板块适合激进的投资者参与,风神股份(600469)、保定天鹅(000687)等个股累计涨幅不多,存在补涨的机会。稳健的投资者可以关注煤炭、医药板块,如上海能源(600508)、康恩贝(600572)等。 (长城证券 张勇)
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