重视保障功能 保证本金安全 分红险成"当家花旦"

　　今年的保险市场上分红险可谓独领风骚。根据上海保险同业公会的统计数据，上半年的上海市场普通寿险同比下降16.04%，投资型寿险产品的比例大幅下降，唯有分红险一枝独秀，保费收入162.66亿元，同比增长高达98.56%，在寿险业务中占比66%，成为市场亮点。

　　良好的历史“成绩单”

　　分红保险已有233年的历史。目前，分红产品是国际保险市场的主流产品之一。在北美地区，80%以上的产品具有分红功能；在德国，分红保险占人寿保险市场的85%；在中国的香港，这一比例更高达90%。

　　分红类产品一直是寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，在历次经济动荡或金融危机时期都有较为优异的表现。以美国的分红保险为例，在1972年至1991年这20年当中，美国虽经历了越南战争、水门事件、尼克松辞职、储贷协会危机、伊拉克入侵科威特等多种国际国内的动荡事件，但分红险仍不仅表现出较好的稳健性，同样也体现出优越的收益性。

　　资金投资渠道拓宽

　　经济波动、资本市场不成熟有利于分红险的发展。以保本稳健收益为显著特征的分红险正好满足了大环境的需求。

　　我国保险业起步较晚，但获得了跨越式的发展。跨入21世纪，“保障投资型”的新型寿险产品因其保障兼顾收益的特征深受市场欢迎。近年来保监会一直引导保险公司进行业务调整，使保险的本质回归保障，而新型寿险的产品中分红险的保障程度最高、保障功能最全，保险公司于是加大分红险产品的开发和推广力度。

　　2009年10月1日即将实施的新《保险法》，引人关注的一条就是关于保险资金运用渠道的拓展。保险资金投资渠道大大拓宽，扩大有价证券范围，允许投资不动产，这些投资渠道的收益将远远高于分红型保险资金之前大比例投资的固定收益类资产的收益，而作为分红型保险红利最主要来源的利差益就和保险资金投资收益直接相关，大众也由此增加了对分红险收益的预期。

　　保障责任放第一位

　　保险的实质永远都是保障功能为先。分红保险继承了人寿保险传统产品的优点，除了一般的身故、残疾等保障责任外，又对一般意外身故、交通意外身故、航空意外身故等按基本保险金额的某个倍数赔付，增加了保障程度。除此之外，有些分红保险产品还可以附加全面的医疗保障，范围涵盖重大疾病医疗保险、住院医疗费用保险、住院津贴保险等。若采取增额分红方式，则其基本保险金额按照年度分红以复利的形式进行累加，投保人在保障期内无需核保、申请增加保额，自动提高其风险防御能力，是一款“会长大的保险”。以太平人寿盈盛两全保险C款(分红型)为例，除了一般身故保障外，该产品还对发生概率较高的公交意外给予3倍身故赔偿金，且由于采用了增额分红方式，其保障程度随分红逐年累积增加。

　　与传统保障型险种及投资型险种相比，分红险最显著的特点是可以使保户在获得保障的同时保证本金的安全，并享受保险公司的专业投资收益。其收益则体现为两部分：一是保证收益，长期寿险产品有预定利率；二是浮动收益，即红利，现金分红方式的年度红利可领取现金、累计生息、抵交保费、购买缴清增额；增额分红方式，在逐年增加保障的同时还能在期满收获一笔可观的终了红利。由于分红险资金投资较为稳健，仅有少量资金投入资本市场，因此，其收益较为稳定平滑。

责编：张福伟