专家提示信贷理财产品风险

　　今年以来，在理财市场仍被笼罩在金融危机的阴影下之时，信贷类理财产品几乎独领了银行理财产品市场的“风骚”。然而，随着国内信贷的逐步收缩，尤其是在通货膨胀预期不断加强的情况下，信贷理财产品能否还是大众投资银行理财产品的理想选择呢？记者就此走访了专业的理财师。

　　风险相对低受热捧。在普益财富最新公布的理财产品运行报告中，上周各商业银行的信贷资产类理财产品发行数比前一周增加了27款，共发行了85款，市场占比上升到了48.30%。

　　银率网理财产品分析师介绍，信贷类理财产品受投资者追捧原因在于其风险相对较小。据银率网数据库统计，信贷类产品和同期限定期存款相比，其平均到期收益率高1.0%至2.0%左右。从稳健型投资者角度看，信贷类理财产品收益高于银行定期存款，并且风险相对较低，截至目前尚未出现“零负”收益的情况。

　　对于银行而言，发行信贷类产品承担的风险相对较小，其中间业务的收益比较稳定，并且其募集资金作为贷款不占用银行本身的信贷额度，因此银行比较乐意发行这类产品。

　　信贷类产品发行量在去年年底至今年年初降至冰点。这主要是由于央行降息造成的，基准利率低使得很多企业提前还款，影响了信贷类理财产品的实际收益率，于是银行在发行这类产品时趋于谨慎。进入今年第二季度后，央行降息的影响逐渐减小，银行承担的利率风险较年初有所下降，企业提前还款的情况也逐渐减少，因此信贷类产品的发行数量最近出现了显著增长。

　　投资须防三类风险。银率网理财产品分析师介绍，信贷类理财产品并非完全没有风险，其风险主要来自于以下几个方面：

　　一是信用风险：一旦信贷资产项下的债务人(企业)出现未及时、足额偿还利息等情况，理财产品收益率可能低于预期最高收益率；极端情况下企业的资金流链条断裂，偿债能力出现问题时，无能力归还贷款，信贷类产品的本金可能为零，投资者可能血本无归。

　　二是利率风险：基准利率的调整会直接影响到信贷类产品的收益率。据银率网数据库显示，央行去年三、四季度5次累计降息约1.8%个百分点，信贷类产品在央行降息之后的预期收益率降幅也在1.8%左右。

　　三是流动性风险：信贷类产品一般不可提前赎回，对于期限在半年以上的产品其流动性风险不可忽视。

　　专家建议稳健型投资者可以投资信贷类理财产品，并且尽量选择信用级别高的贷款项目。此外，尽管多数产品属于非保本浮动利率型产品，但投资者仍可通过仔细阅读产品条款，选择有担保或保本条款的信贷类产品，可以更好地保证本金安全。

责编：程振宏