笔者认为,一轮完整的上涨行情一定是所有板块热点都会轮涨一遍。目前看,虽然题材股已经涨幅惊人,但是银行、地产等权重股涨幅仍然落后,因此大盘并不存在短期见顶的风险,题材股的寻宝游戏也将继续进行。在中央经济工作会议即将召开的大背景下,大盘仍然有望继续向3478点发起冲击。
首先,目前经济运行环境对股市上涨极为有利。我们认为,即将召开的中央经济工作会议将继续为股市助力。随着年底的到来,投资者对于中国经济增长的信心正在日益增强,“保八”毫无悬念。原本在12月召开的中央经济工作会议提前到在本月底召开,表明政策对未来经济运行高度重视。我们预计,此次中央经济工作会议的主基调将是巩固经济复苏的良好势头,延续“扩大内需”的主线,强调转变增长方式和调整结构,并保持政策连续性。
其次,虽然个股行情火爆,但是权重股未经过充分炒作,因此大盘整体上涨不充分,短期无见顶之虞。目前行情的特点仍然是大盘股搭台,题材股唱戏,大盘主升浪并未到来。近期银行、石化双雄等权重股虽然盘中有所表现,但是并没有得到市场认可,热点继续围绕重组等题材股展开。我们关注到,中小板、B股等指数已经先于上证综合指数创出新高,走势远远强于主板,预示着主板创出新高也将为期不远。市场之所以弃大择小,原因在于投资者对于银行、地产等权重板块看法存在分歧,在没有一致预期的背景下,权重股走势疲弱。反观题材股,则在众多消息刺激下热点此起彼伏。相信低碳经济板块仍将成为持续性相对较强的热点之一,投资者可以继续关注。
第三,年底将至,资产重组继续升温,成为市场追捧的热点。根据国资委此前公布的规划,到2010年中央企业将减少到80-100家,具有国际竞争力的大公司大企业集团将有30-50家。此前忙于应对金融风暴和经济危机的130多家中央企业,自今年6月份以来效益持续好转,正在迎来国资委主导的重组整合最佳“窗口期”。不仅是央企,很多上市公司也都纷纷加入到资产重组的行列中来。围绕资产注入、地产重估、管理层股权激励等,资产重组浪潮一浪高过一浪。虽然其中难免鱼龙混杂,但是重组成功的案例也并不在少数,为市场提供了众多的投资亮点。