把握突破 整理平台后的形态走势

图1

图3

图4

图2

　　股价经过长时间的横盘整理，再突破前期整理平台，尔后会有两种截然不同的走势：一种是继续保持上扬格局，一般盘中会出现急拉现象，如维维股份（600300）2009年7月9日后的走势以及科大讯飞（002230）2009年7月10日后的走势；一种则是展开回调，如阳光城（000671）2009年4月15日后的走势以及天一科技（000908）2009年7月2日后的走势。需要说明的是，由于突破性质不一，后面的一种情况也自然可以区分为两种情况。

　　这主要取决于主力意图：一种情况是主力有出货的意图，此时个股股价会出现漫长的徘徊期。对于这种情况，投资者需要注意规避风险；另一种情况则是主力做多意愿犹存，由于突破时前期大量中小散户的套牢盘解套以及出于清洗浮筹的需要，展开暂时性的回调。但这种现象往往是短暂的，后市股价会以大幅的拉升彻底摆脱这种局面。对这种宽幅震荡的行情，我们必须高度重视，要积极关注量能的变化，如果是洗盘，一般股价下跌时量能会大幅萎缩。如果确是主力洗筹，那么介入这样的个股，我们所面临的风险较小，盈利的机会很大。

　　下面我们详细探讨一下第一种情况，即突破整理平台后继续保持强势上扬的个股前期有怎样的技术特征。通过对多只出现此类特征的强势股进行分析，发现准确率极高，往往在此类特征出现后个股后市会有30%以上的涨幅，多的甚至会有100%以上的收益。

　　K线形态中有一种叫做“射击之星”的K线，也就是阳线或阴线实体特别小，但上影线特别长的K线。对此K线通常的解读就是，当个股在上涨途中出现该现象之后预示着个股即将见顶，后市要谨慎。但是主力通常会利用大家认为是真理的东西反向操作。

　　下面我们来总结一下大涨前的一些特征：

　　一、股价前期调整充分。通常调整周期会在一个月以上，横有多长，竖有多高，这句话是很有道理的，在此期间，一些不甘寂寞的散户早已不知去向，主力筹码进一步锁定。如图1所示，云南铜业在突破前长期平台整理。

　　近期一些涨幅较大的个股有这样的共同特征：

　　1、前期缩量调整（量能极小）；

　　2、股价平台整理（有些缓慢上行）；

　　3、突然有一天早盘快速拉升至涨停，全天放量封死涨停。

　　如襄阳轴承（000678）、渝开发（000514）；美欣达（002034）；金宇车城（000803）；渝三峡（000565）；深深房（000029）；佛塑股份（000973）；天保基建（000965）；青海明胶（000606）等。

　　二、调整期间主力增仓迹象明显。一般来说主力增仓通常需多个时间周期，如果前期增仓不太多，在股价突破前期高点当天，主力会大幅吸筹完成最后建仓。

　　主力增仓迹象的判断：

　　1、前期主力增仓量。这一点非常重要，以华邦制药（002004）为例，大跌前夕（8.17），主力资金高位建仓十分明显，股价毫无表现，因此主力毫无利润可言，在之后股指深幅下跌的影响下，该股大幅下挫，主力被套，出货意愿不大。因此，在该价位处该股后市看好。

　　2、股价相对位置。如股价前期已经有大幅上涨，出现背离现象，主力出货的可能性较大。如8月27日的北京旅游（000802），加上指标背离当天股价已是连续4个涨停，主力获利丰厚，因此高位筹码兑现意愿十分强烈，此时投资者要高度谨慎。若股价处于相对低位，则洗盘震仓的可能性较大，如8月17日和8月19日的华邦制药，主力高位建仓，股价不涨反跌，主力已经站在高岗上放哨了，对于这种个股主力后市自救可能性较大。

　　3、成交量情况。成交量萎缩，一般换手率低于5%，交投低迷，主力出货意愿不会很大；若换手率高于10%以上，个股主力间分歧或出货的可能性就比较高了。如北京旅游27日当天换手率竟然高达52%，筹码高度换手，意味着该股主力间分歧很大。

　　在该股拉涨停的背后主力多空分歧明显加大，且空方主力出货量要大于多方主力增仓量，睿智的空方主力为了不引起跟风者的注意，盘中以中小单出货为主。从上交所贴出的当天交易席位数据来看，的确让我们看到了像光大证券金华双溪西路、湘财杭州教工路、华泰武汉青山和平大道营业部为首的二线游资在大幅抛售，当天在筹码高换手的背后，多方主力因承接了很大一部分空方筹码而元气几近耗尽，再无拉升之力，加上中小散户跟风盘的大量涌入，筹码进一步涣散，后市股价陷入尴尬境地。除非有另外的主力出现高位接力才有望继续攀升。果然，第二天（9.1）的股价表现令该股主力很失望。

　　如图2所示，中孚实业，可以看出主力在4.13、6.8、7.15这三天的前后大举吸筹迹象，为后市拉升做好控盘准备。

　　三、突破时价量齐升。一般来说在突破当天主力需要塑造大幅做多形象来告诉广大散户不要轻易兑筹，以免给主力带来不必要的麻烦，通常在首次突破之日股价涨幅都会在5%以上，很多个股甚至会涨停，相应的换手率也会在10%左右。但对于前期主力已经吸收大量筹码的个股而言，因主力已高度控盘，量能则会相应减少。如图3，科大讯飞突破平台时，价量齐升，主力高度控盘。

　　四、黄金搭档组合。我们把第一根突破前期高点的阳线和次日出现的射击之星K线组合成为黄金搭档（如云南铜业7月15日和7月16日两天的K线组合），但在一些情况下，这种组合会产生变异，如射击之星和突破阳线之间会穿插小阳线。

　　黄金搭档组合的成立要符合以下特征：

　　1、射击之星出现的当天，其收盘价一般要在之前突破阳线收盘价之上。

　　2、射击之星K线当天必须是主力在洗盘震仓。如图4所示。

　　出现以上特征的个股股价大涨的案例还有：

　　阳光城（000671），5.8-5.11日出现黄金组合形态后股价大涨116%；

　　天业股份（600807），7.2-7.6日出现黄金组合后股价大涨130%；

　　武钢股份（600005），7.6-7.7日出现黄金组合后股价大涨44%；

　　锡业股份（000960），7.15-7.16日出现黄金组合后股价大涨64%；

　　银河动力（000519），8.20-8.21日出现黄金组合后股价大涨90%；

　　华邦制药（002004），9.4-9.7日出现黄金组合后股价大涨至今；

　　三力士（002224），9.28-9.29日出现黄金组合后股价大涨至今。

　　运用这些特征，我们发现下列个股有类似特征，仅供参考：

　　劲嘉股份（002191），9.14日和9.15日的走势，唯一遗憾的是价量配合不是太理想。

　　郑州煤电（600121），10.13日和10.14日的走势；

　　中捷股份（002021），10.27日和10.28日的走势；

　　鱼跃医疗（002223），10.23日和10.26日的走势；

　　绵世股份（000609），10.28日和10.29日的走势；

　　高鸿股份（000851），10.29日和10.30日的走势；

　　美达股份（000782），10.20日和10.21日的走势；

　　美欣达（002034），10.16日和10.19日的走势；

　　SST华新（000010），10.3日和11.4日的走势；

　　长安汽车（000625），11.11日和11.12日的走势；

　　营口港（600317），11.12日和11.13日的走势；

　　独一味（002219）和歌尔声学（002241）11.17日和11.18日的走势。

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责编：张福伟