2009年中国基金业十大新闻

　　2009年对于中国基金业来说,又是极为不平凡的一年。A股市场的大反攻,带来了公募基金的大反弹。与此同时,指数基金大扩容,新基金发行数量超过100只,基金大家庭已突破500只,华夏盛世一日募集187亿元,再次凸显了品牌的力量。与公募基金“齐舞”,私募基金也迎来大扩容,单只产品募集额度超过10亿元,让人们看到了中国私募基金的广阔发展前景。

　　创新永远是基金业持续稳健发展的不竭动力。2009年,联接基金、创新基金继续吸引着眼球。在制度完善上,《基金法》修改再一次提上议事日程,有理由相信,有良好的制度护航,中国基金业的下一个十年,一定会更加精彩。

　　总结和回忆是为了烛照未来,值此岁末之际,证券时报《中国基金》周刊经过审慎、客观、公正的评选,辑录“2009年中国基金业十大新闻”,以飨读者。

　　“老鼠仓”曝光

　　1 监管风暴席卷基金业

　　2009年5月,融通基金管理有限公司公告,基金经理张野因“老鼠仓”被证监会调查。随后,证监会对张野实施行政处罚及市场禁入。11月,长城、景顺长城基金公司的基金经理刘海、韩刚和涂强又因涉嫌“老鼠仓”被稽查。

　　面对“老鼠仓”的屡禁不止,监管层以前所未有的力度开始整肃基金业。2009年7月,深圳证监局专门向辖区内基金公司的督察长和监察稽核部门发出调查问卷,要求相关部门和人员认真填写问卷中提出的问题,以便摸底基金公司监察稽核人员的具体人数、薪酬水平、专业背景、在公司的地位、履职过程中遇到的困难等“生存状况”,以便更好地督促监察稽核部门做好风险控制工作,加强基金公司合规运作水平。

　　2009年8月,深圳证监局对辖区内基金公司进行了突击检查,本次检查的重点放在了基金公司的风控上,处在风控漩涡之中的基金经理自然成为监管层检查的重中之重。此外,上海等地的监管层,据悉也对辖区内基金公司进行了以风控为中心的检查。

　　安装摄像头、办公电话、MSN、QQ等聊天工具全部留痕、手机上班时间上交,基金经理办公室电脑禁止安装任何交易软件,甚至于电脑屏幕高频率地截屏,几乎所有能想到的招监管层都用上了。投资者希望的是:“老鼠仓”能标本兼治,而不是运动式地一阵风。

　　2 专户一对多问世

　　开创公募基金私募时代

　　首单“一对多”终于在2009年9月出炉:中银基金旗下“一对多”产品——“中银专户主题1号”当日获批、当日募集结束。随后,交银施罗德、南方、鹏华、易方达、博时等超过100只专户理财“一对多”产品相继问世,产品类型既包括专门投资股票等权益类的、也包括专门投资债券或封闭式基金等标的的产品,“一对多”产品的相继问世,既开创了中国基金业内公募基金公司的“私募时代”,也开创了为公募基金“百万富翁”量身理财的新时代。为了在专户理财“一对多”中抢得先机、打出品牌,南方等基金公司相继派出投资总监执掌首单“一对多”产品。

　　在经过了前期的喧嚣和热闹之后,专户理财“一对多”随即由“高烧”进入寒潮。除了“一对多”蜂拥而上外,银行销售热情不高、产品创新力度不够等也是导致“一对多”进入低潮的重要因素。我们期待专户理财“一对多”除了“好事多磨”外,更要用规范操作、业绩优良来证明自己,从而发展壮大。

　　3 指数基金大扩容

　　从990亿到4000亿

　　从990亿元到4000亿元左右,这是2009年指数基金规模的变化;从5.3%到16%左右,这是2009年指数基金在基金业规模占比的变化。从一个名不见经传的小类别基金,一举成为可以和开放式混合基金规模相媲美的重要类别,2009年指数基金发生了翻天覆地的变化。

　　无论从数量还是规模上来看,2009年都是指数基金发展最快的一年。从2002年到2008年7年间一共只有19只指数基金成立,而今年以来已经成立了23只指数基金,加上即将于年底成立的5只,合计28只指数基金;之前7年间指数基金新发规模只有500亿元,而今年已经成立的指数基金募集了1300多亿元,是之前募集规模的2.6倍多。

　　247亿元、190亿元、167亿元,这是今年以来发行规模最大的华夏300、深100ETF联接基金和易方达300的募集规模,指数基金占据了2009年基金募集规模的前4名中的3个席位。

　　指数基金大扩容的背后是指数基金十分突出的业绩表现。今年5月之后的大部分时间里,深100ETF的收益率名列所有基金业绩冠军,指数基金平均业绩超越偏股基金平均业绩20个百分点左右,支撑了2009年中国指数基金热。

　　4 首次出现10元基金

　　大幅反弹

　　基金单位净值和资产净值在2009年都有大幅反弹,特别是首次出现“10元基金”。

　　2009年11月23日,华夏大盘单位净值达10.006元,中国基金业近12年来首次出现了单位净值超10元基金,随后的12月2日到8日该基金单位净值都保持在10元以上,最高达10.137元。

　　本报统计显示,去年年底时,321只偏股基金中有多达249只单位净值低于1元,占比达到了77.57%,其中36只基金单位净值甚至不足0.5元。而到了2009年12月18日,除了一只拆分基金不断大比例分红之外,其他基金的单位净值全部超过0.5元,6成基金单位净值超过1元。

　　2009年基金业绩超过100%的现象批量出现,在今年7月底和11月下旬到12月都有10只以上的基金业绩翻番。截至12月18日还有华夏大盘精选、新华优选成长、银华价值优选和深100ETF4只基金今年业绩超100%。

　　基金资产净值也出现了大幅反弹,在货币基金和债券基金2009年赎回了近4000亿的情况下,基金资产总净值依然可以从1.95万亿增加到了今年三季度末的2.3万亿。

　　5 新发基金数创纪录

　　基金数超过500只

　　2009年成为公募基金12年来新发产品数量最多的一年。本报统计显示,截至12月18日,2009年已经新成立了113只基金,再加上11只已经结束发行或下周结束发行年底成立的新基金,合计全年能有124只新基金成立,明显超过了2008年的100只新成立基金数,成立基金总规模预计超过4000亿元。

　　基金产品总数量也因此迈过了一个新的台阶——500只。2009年5月19日,中欧价值发现股票基金获准发行,成为中国基金业的第500只基金,目前基金总数量已达到了550只左右,扣除封闭式基金数量之后,开放式基金总数量也已突破了500只大关。

　　今年新基金发行的多个纪录相继产生,单日募集规模最大的是华夏盛世,达到187亿元,其次是长盛同庆一天募集147亿元,华夏300在3天时间里募集了247亿元,平均每天募集超过80亿元。

　　6 《基金法》修改全面启动

　　起草组开始调研

　　2009年下半年, 《证券投资基金法》修订起草工作正式启动。由全国人大财经委牵头的起草组已经成立,全国人大常委会委员、财经委副主任委员吴晓灵担任组长。目前,起草组已经开始调研工作。据了解,此次调研的焦点,一是如何在进一步规范公募基金投资运作、加强风险控制的前提下,适当给公募基金“松绑”,如适当允许公募基金投资关联企业,扩大公募基金投资范围,放开基金业的准入门槛;另一方面,把私募基金纳入到《基金法》中,使私募基金逐渐正规化、合法化、阳光化,促进资本市场的多元化发展。

　　《基金法》修改再次提上议事日程,引起各方关注,是因为事关整个基金业的制度变迁。盛世修法,在基金业高速发展的2009年,我们有理由相信:《基金法》修改的全面启动,一定会在经过充分的调研后做出审慎和全面的决策,从制度上为中国基金业的发展进一步“强筋固本”。

　　7创新基金产品大发展

　　两只募集超百亿

　　2009年是创新基金产品大发展的一年,特别是两只募集规模超100亿元的创新产品引发业界高度关注。

　　首先是在2009年5月长盛同庆创新可分离交易基金单日募集147亿元,创下2008年以来最好的新基金募集成绩,开启了基金公司对分级基金研究开发的浪潮,随后国投瑞银基金公司在9月份推出了创新分级指数基金,年底阶段国泰基金公司的分级基金也获准发行。

　　2009年下半年ETF联接基金的推出,解决了ETF仅能在券商渠道销售的问题,通过银行渠道大大拓展了ETF的发展空间。在第三季度几只联接基金成功发行的基础上,2009年11月结束发行的易方达深100ETF联接基金募集了近190亿元,轰动了基金业界,让更多基金公司转向推出ETF及其联接基金,仅上交所明年准备推出的ETF及其联接基金就有5到10只之多。

　　本报统计显示,已经结束发行的4只ETF联接基金合计募集了超过310亿元,如果加上即将结束发行的超大盘ETF的规模,联接基金全年发行规模有望接近或达到400亿元。

　　8规范基金评级

　　“九大禁令”出台

　　2009年11月17日,中国证监会公布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,对基金评价机构的评价方法、信息采集、发布方式及行为进行了规范,自2010年1月1日起施行。

　　《暂行办法》明确了从事基金评价业务的禁止行为。禁止行为包括:对不同分类的基金进行合并评价;对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名;对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名;对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于36个月;对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月;对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月;对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于3个月;对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月;对特定客户资产管理计划进行评价。

　　九大禁令的颁布,必将改变过去基金评价“散”“滥”的局面、力求专业、客观、公正。

　　9阳光私募大发展

　　超10亿级产品出现

　　2009年,阳光私募和公募基金一样也取得了大发展。好买基金研究中心统计显示,截至11月末,2009年已经成立了阳光私募产品121只,明显超过了2008年全年92只的数量。在2009年经济复苏股市大幅回升的情况下,3月到7月成为阳光私募产品成立的高峰期,每月都有10只以上的产品成立,特别是6月份达到了顶峰的22只产品成立。

　　特别值得注意的是,阳光私募产品首次进入10亿元俱乐部,由公募基金转阳光私募的明星基金经理李旭利管理的重阳三期在2009年8月底9月初募集了11.52亿元,创下了阳光私募产品募集规模的新高。

　　从业绩来看,截至11月底,所有纳入统计的174只阳光私募产品中,有98.85%的产品2009年以来实现绝对正回报。阳光私募产品业绩两极分化明显,有24只产品能战胜指数,获得超额收益,占到总体比例的13.79%,也有21只产品在指数大涨90%以上的情况下收益不足20%,占到总体比例的12.61%。

　　10可收短期惩罚性赎回费

　　监管层鼓励长期投资

　　2009年12月,中国证监会发布《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,明年3月15日起施行。

　　根据这一最新的《管理规定》,从2010年3月15日起,开放式基金管理人将可自主选择对持有少于一周、少于一个月内赎回的基金持有人分别加收不低于赎回金额1.5%和0.75%的赎回费;鼓励基金实施后端收费模式,手续费随持有期限不断降低,持有三年以上可以为零。基金公司可向销售机构支付尾随佣金,不设上限,但一次性奖励叫停。

　　基金销售费用新规的颁布,明确叫停一次性激励,无疑可以大为降低基金公司的销售成本,也是为持有人节约,不过,在鼓掌叫好的同时,投资者也真心希望,虽然取消了给银行的一次性激励,但是千万别出现银行立马提高尾随佣金,习惯强势的银行这种“堤内损失堤外补”的做法,投资者可受不起啊!

　　此外,基金可收短期惩罚性赎回费,除了鼓励那些习惯追涨杀跌式投“基”的散户长期持有外,更为重要的是,此招可防止机构资金为特定私利而频繁进出或恶意套利,从而一定程度上防止股市暴涨暴跌。

责编：陈平丽