布局2010：低碳经济概念 逢低介入波段操作

　　编者按：除长期停牌的复牌股票外，截止昨日，今年涨幅冠军为海通集团，大涨逾500％。该股9月宣布进军太阳能电池领域，变身低碳概念股，立现6个涨停。回首今年涨幅最大的前20只股票，无一权重股，它们或属新能源概念，如涨幅逾400％的安凯客车；或属甲流概念，如涨近400％的海王生物……财富效应显现的均为一时领涨板块。

　　2009年市场风格的明显烙印是中低价股优先、游资当头、概念风行、板块联动。总结2009、布局2010，年尾将近，新年将至，为时不晚。

　　哥本哈根会议已经结束，市场对低碳经济概念股短线有分歧，而长线判断一致。国泰君安证券分析师认为，哥本哈根会议无功而终，对资本市场形成阴霾，但2010年仍是低碳板块战略性投资机会。莫尼塔分析师认为，哥本哈根成为新的起点，抑制全球变暖的脚步已无法停止，虽然没有立刻达成全球性减排体系，但《哥本哈根协议》已经建立很多好的基础。

　　分析师比较一致的判断，是低碳发展的趋势已经形成，这对民间资本的投资预期和流向将产生重要影响，高耗能行业的系统性政策风险随着时间的推移会越来越高，随着2010年经济复苏和信贷的好转，低碳领域会获得越来越多社会资本的青睐。

　　低碳经济概念今年有三大重要事件，一是美国计划征收碳关税，二是12月在哥本哈根举行的全球气候变化会议，三是中国在会议前的11月底宣布控制温室气体排放行动目标——到2020年我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40％－45％。三个事件都已过去，表面上看明年缺乏股价催化剂，但恰恰相反，为了实现至2020年的碳减排计划，明年将成为我国替代能源及低碳经济相关扶植政策密集出台之年，产业的发展将确定进入加速期，资本市场将反映这一现象。

　　下半年的活跃表现推高了股价，即使经历两周调整，低碳经济概念股中仍有22只在20元以上，10元以下只有10只，低价股占比不足20％。在诸多板块中，低碳经济概念是今年崭新的板块，既包括往年的热门新能源概念，又包括了今年新出现的热门概念智能电网等，因而成为今年下半年的大热。低碳经济概念包含内容较大，市场所认为的概念个股一般可以分为两个大类：一是新能源板块，包括风电、核电、光伏发电、生物质能发电、地热能、氢能等。二是节能减排板块，包括智能电网、新能源汽车、建筑节能、半导体照明节能、变频器、余热锅炉、余压利用、清洁煤发电和清洁煤利用板块等。

　　新能源板块多数股票在市场中受关注时间较长，股价较高，分析人士认为遇深幅调整值得介入，高价区域因上升空间有限，可操作性不强，宜以等待低位建仓为主策略，不少股票近期调整幅度较大，这给以后布局带来便利，继续下跌后慢慢进入风险较低的可投资领域。核电领域，湘财证券看好大型核电设备制造商与核电细分子行业的龙头企业，如东方电气（600875）、海陆重工（002255）、中核科技（000777）、宝钛股份（600456）、方大炭素（600516）、嘉宝集团（600622）。

　　光伏产业市场向来比较宠爱的有：拥有光电一体化产业链的天威保变（600550）和航天机电（600151），以及在细分子行业具有先发优势的金晶科技（600586）、江苏国泰（002091）、杉杉股份（600884）。绿色照明领域关注LED，而位于LED上游的企业，享有行业70％的利润。世纪证券认为，国内LED上游业务相关的上市公司有三安光电（600703）、联创光电（600363）、士兰微（600460）、同方股份（600100）、方大A（000055）和天富热电（600509）。

　　节能减排板块，在即将出台的《新兴能源产业规划》中，煤炭的清洁高效利用将被提到重要的地位。在目前新能源占比很小的情况下，旧有模式的改造起更大作用。目前中国的煤炭利用效率较低，煤矸石的利用率只有44.3％，大量煤矸石占据土地污染环境；在减排领域，在火电领域采用IGCC技术，二氧化碳排放量将将可达到普通燃煤电站的1/10。不过，洁净用煤三个值得投资的领域主要股票均价格高、估值远超市场平均水平，目前仍缺乏好的投资时机，宜在2010年逢深跌介入。国联证券看好的龙头股为煤炭采掘机械龙头天地科技（600582），煤气化（000968）设备领域的拓荒者科达机电（600499），煤气炉核心部件制造商海陆重工、华光股份（600475），超临界、超超临界空冷设备国产化制造商哈空调（600202）。

责编：张福伟