三只新基金操作思路曝光

　　股票仓位最高超九成

　　新快报讯 国泰中小盘股票、海富通中证100、广发中证500三只新近成立的LOF基金自今年1月4日起先后公告将于本周在深交所上市，尽管三只基金投资风格完全不同，但其披露的建仓情况或透露基金2010年市场的操作思路。

　　国泰中小盘（LOF）于2009年11月18日结束募集，截至2009年12月31日，该基金股票仓位仅为42.49％，显示其较为谨慎的建仓策略。从其建仓方向看，这只基金明显偏好出口和消费概念股，截至去年12月31日，其持有市值较大的十只股票中包含了福耀玻璃（600660）（600660）、中大股份（600704）（600704）、美的电器（000527）（000527）、海信电器（600060）（600060）、*ST伊利（600887）（600887），上述五只股票合计占基金资产净值比例高达14.72％。

　　尽管有基金在四季度不断减持地产股，但去年11月下旬开始建仓的国泰中小盘基金仍大胆买入地产股。持股明细显示，截至2009年12月31日，国泰中小盘基金持有华发股份（600325）约357万股，占基金资产净值比例达到1.30％。去年11月份以来地产板块不断走跌，即便国泰中小盘基金在建仓期以17.86元的最低价买入华发股份，以昨日华发股份17.22元的收盘价计算，国泰中小盘在华发股份上的投资可能处于被套的局面。

　　资产配置方向大相径庭

　　与此同时，去年10月30日、11月26日成立的海富通中证100指数基金（LOF）、广发中证500指数基金(LOF)也在本周披露了其仓位和持股情况。截至2009年12月31日，海富通中证100指数基金（LOF）目前的股票仓位为94.18％；广发中证500指数基金的股票仓位为63.38％。由于跟踪的标的指数完全不同，海富通指数投资的前十大股票主要是大金融股，而其积极投资部分主要买入中金黄金（600489）（600489）、　中　国　建　筑（601668）、　山　东　黄　金（600547）、中国中冶（601618）（601618）等。广发中证500指数基金的前十大股票中主要包括青岛软控（002073）（002073）、中大股份、中泰化学（002092）（002092）、长电科技（600584）（600584）等。

　　由于上述三只基金在投资风格上差异巨大，其资产配置方向大相径庭。截至2009年12月31日，海富通中证100单位净值为1.025元，国泰中小盘单位净值为1.012元，广发中证500单位净值为1.009元，上述三只基金的上市交易份额依次为1.08亿份、8.36亿份、12.29亿份。

　　值得一提的是，上述三只LOF基金在投资风格和配置方向上的不同也影响到其持有人的巨大差别。虽然三只LOF基金的场内基金份额比重中最大的均为机构投资者，但海富通中证100指数基金（LOF）的场内基金前十大持有人几乎清一色的为个人投资者，而国泰中小盘基金场内基金的前十大持有人中保险公司达到了八家，广发中证500指数基金(LOF)的场内基金持有人则主要是券商。

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