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晨会连线 2010-02-05

CCTV.com  2010年02月05日 10:52  进入复兴论坛  来源:CCTV-交易时间  
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晨会连线 姚振山:投资晨会现在开始开会,首先来连通西南证券的研发中心副总经理王剑辉的电话,你好王剑辉? 王剑辉(西南证券研发中心副总经理):你好主持人。 姚振山:我想我们肯定今天投资者关注第一个问题是周边市场这种幅度的下跌,以及主权国家包括西班牙,葡萄牙和希腊的这个债务危机,到底对国际金融市场带来怎样的影响,会不会波及到A股市场,这个问题你们讨论过吗? 王剑辉:关注国际金融市场 王剑辉:我们讨论过,我们觉得实际上市场真正担心的倒是经济层面的问题,也就是过去2周来,美国的就业市场连续2周都低于预期,也就是说他失业人数在连续两周出现增长,这是大家比较担忧的,另外就是澳洲12月份的零售额也环比出现了0.7%的下降,这些都是人感觉到复苏的基础似乎不是很稳固,跟大家事先的预期不是很切合。再加上主权危机的这些问题出现给人感觉到有一种雪上加霜的感觉。实际上市场真正担心的就是经济复苏到底能不能够稳步持续,到底能不能有一个内省的动力向前发展,中国的紧缩制度到底紧缩到什么程度,这是周边市场最关注的。 姚振山:关于A股市场今天的走势你们讨论了没有,比如说估计会出现一个低开高走呢,还是说是低派之后就低位振荡? 王剑辉:目前来讲我觉得市场对于利空消息敏感,市场整体来讲处于恢复阶段的下半场,所以我觉得振荡的行情依然会持续,我们对今天的行情可能并不是很乐观。 姚振山:并不是很乐观? 王剑辉:对。 姚振山:除了刚才我们在宏观层面上你们还有没有其他今天讨论的重点? 王剑辉:在一季度数据出来之前我们更多的还是关注政策层面,现在市场最担心的紧缩政策目前没有出现明显的变化,本周央行净投放资金达到2100多亿,这也是很高的水平,过去一年来很高的水平。甚至预示着政策有略微放松的迹象,当时每欧这两大经济体分别受到就业和信用危机等等一些问题的困扰,这对我们国家恢复出口构成一定的威胁,所以我们预计两会前后政府可能会出台一些改善出口经济增长的一些政策。 姚振山:好的谢谢王剑辉,我们接下来再来连通光大证券理财产品部分析师曾宪钊的电话,听一听光大证券讨论的重点,你好曾宪钊? 曾宪钊(光大证券理财产品部分析师):你好主持人。 姚振山:首先我们还是讨论一个共同的问题,周边市场的大跌对A股走势的影响,你们今天讨论了没有? 光大证券:关注国际金融市场 曾宪钊:好的,其实我们看到近期希腊、西班牙的债务危机应该是导致了美元的上弹,并且导致整个欧洲市场和美国市场大盘的下跌,但是我们同时也可以看到,英国央行也指出了一些相关的举措,表明了继续会延长刺激该国的货币政策供应,同时我们看到希腊政府他毕竟是一个小的经济体,他对欧洲整个经济的影响我们认为还有待于进一步的观察,对于A股市场我们认为经过今天A股市场大幅下跌之后,也表明前期的反弹实际上还是需要一个在整个外围和内部的一个综合因素之下,还会有一个加大市场大幅的波动。 姚振山:好的,除了这个问题之外,其他在宏观方面有没有点讨论的话题呢? 沪深股市开盘大幅下跌 曾宪钊:好的,我们关注到其实近期大家更多关心的是房地产的市场政策,我们看到大龙地产受到2亿元的罚金之后,近期北京的房地产市场,北京住建委又曝光了9家违规企业的处理,那么我们看到呢,因为去年的5.95万亿的信贷增长中相当部分是流入到房地产市场以及地方融资平台,也造成了过剩产能的进一步扩张,如果说不进一步控制房地产价格的话,将很难改变依靠投资和房地产市场拉动经济的局面,调结构的大举是难以顺利实施,因此我们认为过段时间房地产政策调控措施仍然是不断的,除了受益于区域振兴以外房地产整个行业通过土地增值获取盈利空间这种盈利方式的话,将逐步的收窄。 姚振山:好的谢谢曾宪钊,我们再来连线王剑辉,来看看在指数大幅低开的情况下,会不会有一些值得关注的品种,你好王剑辉? 王剑辉:你好。 姚振山:今天你刚才也提到对今天行情不是特别的乐观,在公司或者个股的层面上今天干脆就没有讨论? 王剑辉:也有讨论。 姚振山:也有讨论? 西南证券:波动行情创造交易机会 王剑辉:这种波动行情实际上也为大家创造了短期的交易机会,投资者还是应该盯住一些质地优良,价值过低的品种进行波段操作,同时也是可以逢低建仓一些中长期的增长品种。我们今天建议大家更关注一些比如说相对安全的板块,除了医药食品以外,我们觉得军工板块和传媒娱乐类的板块可以值得关注,特别是我觉得卫星还是有一些比较明确的资产注入预期,另外华谊兄弟也是前期下跌幅度也比较大,今年业绩增长可能也会比较明显,所以我觉得大家都可以做一些试探性的买入。 姚振山:好的,谢谢王剑辉的分析,我们再来连线曾宪钊,看一看光大证券有没有一些公司方面的关注,你好曾宪钊? 曾宪钊:你好。 姚振山:有没有公司方面的推荐或者说重点讨论的报告? 曾宪钊:好的,其实我们认为在最近这种振荡式的格局当中大家可能更多的是关于于结构性机会,因为我们看到从供求关系来看,结论因素导致的货币环境较1月底已经有所好转,央行本周已经全面暂停了正回购,仅靠央票回购的资金额大概是在520亿元左右,本周的资金净投放是2140亿元创下了两年以来的新高,因此我们关注的结构性机会还是来自于,受益于业绩增长以及主题投资的综合品种,这样我们认为可能更容易得到市场合力的推动,这个品种我们认为最近建材下乡,一方面它是有利于过剩建材产能的释放,使房地产上游行业不至于因调控房价而过度打击,另一方面它也是有利于提高农村的生活条件,拉动消费。那目前的话农村建房的优惠政策已经逐步传递到县级单位,有利于相当行业的快速启动。比如说我们知道温州地区今年三年对住房改造建设出了一个统筹,结合千村整治,百村示范,加快中心村,保卫村的规划,以我们目前估算的话建材下乡能够直接拉动7000亿元的建材需求,并且能够在2010年中报中逐步体现出来,因此在目前市场热中于调结构主题的这么一个背景之下,上述公司的一些机会一般是比较突出的。姚振山:好的谢谢曾宪钊的分析,了解完最新的晨会情况之后,再来看一下今天券商研究报告关注了哪些公司。

责编:刘岩

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