主持人：姚振山
嘉 宾：吕立新博士 中国证券业协会证券分析师委员会委员
张长虹 中国证券业协会分析师委员会副主任委员
主持人：欢迎继续收看中国证券，上周我们的节目从券商、基金、媒体三个角度展望了明年的证券市场，那么善于预测市场的证券分析师是如何看待明年市场的呢？今天我们将关注证券咨询行业。先来介绍两位嘉宾，一位是上海万国股市测评咨询有限公司董事长张长虹先生，你好，另外一位是北京证券研发中心总经理吕立新先生，你好，欢迎两位来到我们的演播室。我们了解到中国证券业协会最近成立了证券分析师委员会，两位都是委员，而且张长虹先生还被聘为副主任委员，这个委员会和2000年7月份成立的注册分析师专业委员会差了两个字，为什么呢？
张长虹：这与我们整个证券市场快速发展有相当大的关系，证券业协会作为一个自律性组织，它承担了更大的一个工作，这是一个方面。另外一方面作为咨询机构在证券业的作用也越来越大，这种情况下，应该是它要进行整个证券行业的发展规划，所以应该说虽然是少了两个字，但它意味着整个证券咨询业的作用将更大。
主持人：从92－96年没有明确的管理单位，到慢慢地纳入这种正规的管理是越来越加强它的权限，地位也提高了。
张长虹：机构增加了，人员增大了，应该说咨询行业已经成为整个市场不可分开的部分。
吕立新：特别是今年的7月份中国证券业协会召开了第三次会员大会，对证券协会的整体职能做了提升，这个举措也是对分析师委员会职能的一个提升。
主持人：可以说广大投资者大部分是通过媒体来认识证券分析师，那么他们平时怎么开展工作，咨询机构又是怎么为投资者服务呢，可能很多人想具体了解一下，下面我们随记者一起去先看看。
在和讯公司这间大办公室里，与证券咨询有关的分析师、技术开发人员、市场营销人员60多人正紧张的忙碌着，尤其是在交易时间里，证券分析师们是最忙的。
分析师：“今天我们的咨询就到这儿，下周再见。谢谢。”
记者：“你好，你现在在做什么工作？”
陈 勇（和讯信息科技有限公司分析师）：“我现在在给我们的会员做咨询服务，我们这个部门主要针对个人会员和机构会员，每天主要通过网络、电话，还有手机短信给他们提供咨询。”
在这里记者还看到了上门咨询的个人投资者，和讯咨询部的10名证券分析师就是通过这些途径为他们近20000名客户提供证券咨询的。同时和讯的技术人员也开发了多种网络信息产品供投资者选择。
祖国明（和讯信息科技有限公司销售部经理）：“我们今年为券商、中间信息服务商提供了像资讯通、财讯通、股民通等一系列新的信息产品，这也是和讯公司从传统业务向现代新型业务转型的一个变化。”
证券咨询机构想尽办法来拓展自己的咨询业务，实际情况能否达到他们预想的目标呢？
吴继鸿（和讯信息科技有限公司咨询营销总监）：“我们这一年咨询工作的开展还是有一些难度的，行情情况大家都了解，像我们咨询业务跟行情的相关性是非常大的，尤其给个人业务的发展造成的影响是比较大的。”
主持人：和讯公司认为咨询业务在今年开展起来有些难度，下面再让我们来看看其它咨询机构的负责人是怎么来回顾这一年的。
孙健 （上海证券综合研究有限公司总经理）：“2002年对于我们公司来说是卧薪尝胆、励精图治的一年。”
于步越（重庆飞虎证券投资咨询有限公司总经理）：“整个全年的经营是比较惨淡的，全行业是一种亏损的状态。”
李群（青岛安信投资顾问有限责任公司董事长）：“今年的情况比较难，我形容一下，它像是一片焦土，关键是看你能不能走出去，能不能活下来，如果能走出去跟活下来，就一定会有人给你戴上勋章，你就是成功的。”
主持人：听了刚才几位咨询机构负责人这种感想，两位有什么样的共鸣呢？
吕立新：一年来的咨询业从它的现状来讲还基本上是依附这个市场的，这个行业的中介机构主体应该说还是证券公司，证券公司的情况实际上比咨询公司也好不了多少，何况咨询公司的很多业务是附属在证券公司的主营业务里面，这就决定了咨询业盈利非常难。第二个因素就是市场的因素，市场今年可以说基本上全年是一个低迷的世道。这也在很大程度上决定了咨询公司今年经营惨淡的一面。
主持人：独立型的这种咨询公司你有什么样的感想？
张长虹：事实上这个跟潮涨潮落是一样的，我跟他们开玩笑，我说一般季节分四季，但是赤道没有四季，就是雨季和夏季。我们证券市场有两个季节，一个叫熊市季节，一个叫牛市季节，那么熊市季节它实际上是对证券市场的一次调整，这种调整为下一个牛市打下基础，所以在这种情况下，首先投资者是困难的，然后为你服务的证券公司也困难，当然为证券公司和证券投资者服务的证券咨询机构很可能更困难。
主持人：我理解你的意思，谈到证券咨询业的生存状况的时候可能说有点靠天吃饭，但是现在这个地位在提高。
张长虹：它不完全是靠天吃饭这样一个概念，我觉得2002年实际上如果单从所谓的盈利的角度上来看，可能会有这样那样的问题，但是我觉得从整个行业发展的速度来说，一点都没有停止。
主持人：明年这个行业有什么样的比较好的发展机会，能给投资者带来更好的回报，让自己的行业也更好的生存下去？
张长虹：我个人对明年整个行业发展还是非常有信心的，因为我觉得证券市场对你提出更高的要求的时候，那么你就有更大的机会，我想在四个方面应该说有很深度发展的机会。一个方面就是为投资者提供更深度的服务，因为上市公司增多，它的运行更加复杂，越需要专业性的咨询机构。第二做为上市公司兼并、资产重组这一类的独立财务顾问方面应该发挥更大的作用。第三就是对整个市场的发展提供更多的研究。第四个就是投资者的教育和引导风险的防范这方面应该起更大的作用。
吕立新：咨询机构生存的基点在于帮助客户发现价值，而证券市场参与各方，比如上市公司、投资者（机构投资者、散户投资者），再加上一些政府部门，我想这些主体都是咨询机构需要明年重点发展的一个方向。
主持人：给他们提供更多、更深入的方向。
吕立新：对。
主持人：我们下面再来看一下投资者对于证券咨询行业有什么样的期待和看法。
记者： “你对证券咨询行业这一年的服务是否满意？”
投资者（甲）：“比较满意。”
记者：“为什么？”
投资者（甲）：“他们分析的情况和我们投资者的愿望和心情比较接近，比较贴近。”
记者：“你对他们有一些什么样的希望？”
投资者（甲）：“希望他们更专业化，全方位地提高他们的素质。”
记者：“你对咨询行业的服务满意吗？”
投资者（乙）：“我不太满意。”
记者：“为什么？”
投资者（乙）：“他们推荐的股票都是当天涨第二天跌。”
记者：“那你对他们新的一年有什么希望？”
投资者（乙）：“希望他们推荐的股票稳妥一些。”
投资者：“股评确实对我们有帮助，但是我希望他们要实事求是，多为股民说话，不要光为上市公司圈钱来做宣传。”
投资者：“对于证券分析师来讲，我个人觉得他们大部分还都是尽力的，还都是从投资者的角度做一些比较恰当的分析和一些提示。”
投资者：“我希望证券分析师给我们提供更多的准确的信息，让我们明年有一个更好、更多的收益。”
主持人：对于刚才我们看到的投资者对于明年的期望两位觉得能实现吗？
张长虹：我觉得希望很中肯，我觉得应该会实现。
吕立新：明年会更好。
主持人：我让电视机前的观众朋友记住你们刚才两位的表态，我们下面再来看一下一些咨询机构的负责人对于明年市场有什么样的看法。
李群（青岛安信投资顾问有限责任公司董事长）：“一方面是希望国家能够出台有关的扶持证券咨询行业或证券分析行业的法律法规跟规则，另外一方面，希望我们自身内强素质、外塑形象。”
于步越（重庆飞虎证券投资咨询有限公司总经理）：“我希望明年的市场会好一些，对于整个咨询行业来说，在市场好的这种大环境情况下，才有可能取得大的发展。”
郑炜（深圳市周明海询商务投资顾问有限公司总经理）：“ 随着首家合资证券公司的设立，证券业包括证券咨询业将会面临日益激烈的海外同业竞争，不进行创新业务的探索，未来将难有立足之地。”
主持人：看了一些同行的期望之后，你们两位对明年的市场怎么看？
张长虹：我觉得明年应该会更好，而且它会发挥更大的作用。
吕立新：我希望分析师们在进一步引导投资者理念方面和在进行股市政策评价方面下更大的功夫。
主持人：感谢两位嘉宾为我们所做的分析，也感谢电视机前的观众朋友收看我们本期的节目，姚振山在北京祝你晚安，我们明天上午9:15《中国证券》再见。
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