央行《办法》投石问路 汽车金融向外资开闸

央视国际 (2002年10月11日 15:09)

　　中国经济时报消息：“央行的政策非常开明——非常，对外资进入的条件也非常宽松，《办法》征求意见稿出台后，福特公司于当天下午就紧锣密鼓地着手将其翻译成英文，并将其传到福特汽车金融公司总部进行研究。央行很开明，我们很兴奋。” 10月10日，记者就央行《汽车金融机构管理办法》征求意见稿的公布采访福特汽车(中国)有限公司副总裁许国祯时，他以非常愉快的心情回答了记者提出的所有问题。

　　10月8日，央行公布了此前为业界翘首许久的《汽车金融机构管理办法》征求意见稿，汽车金融开放真正进入了倒计时。可以预见，在不久的将来，一批中资、中外合资或者外商独资的专业化汽车金融服务公司将在国内市场上同台较量。

　　政策非常宽松，汽车金融机构既可接受存款，获得银行贷款，更可发行企业债券

　　“汽车财务公司承担未来汽车金融服务公司使命最大的障碍在于资金渠道，建议央行打破政策限制，允许汽车金融服务机构向社会筹集资金。”一汽财务公司赵凯在较早前接受本报记者采访时，对央行提出了国内汽车财务公司对政策寄予的希望。

　　通用汽车金融服务公司驻华总监李树可此前则认为，在中国市场上，因利率控制造成利润有限，希望在解决利率政策问题的同时，在资金管理方面，能够获得在本地融资的能力。

　　可以说，他们的希望，随着此次征求意见稿的出台而得到了兑现。根据央行发布的《办法》征求意见稿第十八条规定，经中国人民银行批准，汽车金融机构可从事下列部分或全部汽车金融业务：发行公司债券及商业票据；以担保方式向金融机构借款；接受股东单位和贷款购车企业3个月以上期限的存款；办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款；提供购车贷款和汽车租赁业务；为贷款购车提供担保；与前述购车融资活动相关的代理业务及经中国人民银行批准的其他业务。

　　从这一规定可以看出，未来的汽车金融机构在融资渠道方面获得了极为宽松的政策支持，无疑，未来的汽车金融机构不仅可以通过担保方式向银行借款间接融资，还可以发行企业债券及商业票据的方式向社会直接融资。这一规定虽然没有明确指出可以允许外资汽车金融机构直接发行企业债券或商业票据，但是从规定的行文看来，此《办法》也并没有明确地予以区分或者否定，而根据《办法》第二条规定：该办法所称汽车金融机构，是指“依据《中华人民共和国公司法》等相关法律和本办法规定设立的，为中国境内的汽车购买者提供贷款并从事相关金融业务的非银行金融机构，包括中资、中外合资和外资独资的汽车金融机构。”

　　央行《办法》征求意见稿对于汽车金融机构的设立提出了限定的框架，其第五条规定，“中国境内依法设立的公司和依照外国法律在中国境外登记成立的公司，符合下列条件的，可参与发起设立汽车金融机构：一、非金融机构，最近一年的总资产不低于80亿元人民币或等值的自由兑换货币，年末净资产不低于全部资产的30％；累计投资额不得超过净资产的50％；连续3年盈利。二、金融机构，最近一年的总资产不低于80亿元人民币或等值的自由兑换货币；资本充足率不低于10％；累计投资额不得超过净资产的50％；连续3年盈利。”其第七条规定：“汽车金融机构注册资本的最低限额为5亿元人民币或等值的自由兑换货币。注册资本为实缴资本。”

　　福特、通用、大众枕戈待旦 外资进入指日可待

　　“这个办法的确显示了管理层开放市场的诚意，其中规定的设立汽车金融机构条件，我们都已经具备了，虽然《办法》第七条规定的条件有点偏高，它让进入市场者的资本压力很大，业务拓展的可行性降低，但总体上看来这个政策门槛并不高，政策很宽松。”

　　福特汽车(中国)有限公司副总裁许国祯告诉记者，福特公司目前正在将央行的政策与国外其他国家的相关政策对比研究，详细的看法及向央行的政策建议正在形成过程之中。但福特早就向中国人民银行递交了开展汽车金融的相关申请，在中国开展汽车金融可以说是万事俱备，只欠东风，现在福特正准备针对央行的《办法》量身打造福特汽车金融在中国的市场计划。许国祯说，其实计划早已成形，但现在要稍做调整，目前还是商业机密。

　　“福特等了6年多了，我们希望这个政策早日正式出台。”许国祯告诉记者，针对将要出台的《办法》，福特将重新向央行提出申请。

　　为抢占市场开放先机，福特早在1995年就在中国设立了福特汽车信贷北京代表处，开发在中国的汽车金融业务。福特汽车当前在中国已经成立了6家合资企业，这些项目的建成使得福特在中国开展汽车金融业务的时间表进一步拉近。而据较早前本报记者采访福特汽车信贷公司北京代表处首席代表詹国栋获得的消息，福特汽车信贷在中国的初步计划可能会更多地考虑和汽车经销商加强合作，推出适合中国市场需求的金融服务，以扩大福特产品在中国市场上的占有率。

　　外资的另一巨头是美国通用公司，它于1999年在中国设立了北京代表处。据通用汽车金融服务公司驻华总监李树可的介绍，通用汽车金融在中国短期目标是与本地的中国银行建立起策略联盟关系，并只对通用汽车的产品提供贷款。而其长期目标则是为所有各个厂家的各种类型机动车提供贷款。“我们希望马上能够进入这一块市场。”

　　作为抢占市场的未雨绸缪之举，德国大众早在1996年就在中国设立了其全资控股的大众汽车金融服务公司北京代表处。从1997年起，大众汽车金融开始广泛开展在中国关于汽车金融机会和风险的市场调研。大众汽车金融北京代表处的首席代表曾经表示，公司将计划首先为德国大众、上海大众和一汽大众的现有特许经销商提供贷款。其目标是建立起一个基于计算机联网的销售网络，将大众的制造商和特许经销商连接起来，以便客户能够在一天之内就能方便地完成选择车型、获得贷款批准、签署购买合同和开车回家的全过程。

　　日本丰田金融服务公司计划在全球建立16个金融公司，总投资将达到11.5亿美元。当丰田汽车公司与天津夏利汽车公司组建了天津丰田汽车有限公司之后，其在日本名古屋成立不久的丰田金融服务公司也开始考虑向中国市场的扩张计划。来自丰田方面的消息已经证实，日本丰田公司愿意通过与通用合作来参与中国汽车金融的市场竞争。

　　据日本伊藤忠中国有限公司自动车部部长今村稔先生介绍，伊藤忠正在考虑成立一家专门的汽车金融信贷公司，伊藤忠是专事汽车经销的大型跨国公司，据介绍，2001年，伊藤忠汽车销售额已达1000亿美元，仅次于美国通用，利润在3亿美元左右。

　　记者注意到，央行征集反馈意见的最后时限是本月底，这意味着，《办法》正式出台的日子已经不远。而根据《办法》征求意见稿，汽车金融机构的设立将经过筹建和开业两个阶段，而筹建期限最长只有6个月，筹建完成之后，即可向央行提出开业申请。

　　“指日可待——明年上半年可能就会有外资汽车金融机构正式营业。”一位业内人士如是判断。

　　中资机构将面临巨大挑战 消费者成为最大的赢家

　　在中国加入WTO开放金融市场的承诺中，允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，并享受中资同类金融机构的同等待遇；而外资银行可在入世后五年内向中国居民个人提供汽车信贷业务。2001年12月9日，中国人民银行宣布自入世当日起兑现承诺，福特、通用、大众等跨国公司均向央行递交了相关申请。而此次《办法》征求意见稿的出台，意味着汽车金融向外资开放已经进入实质运作阶段。

　　根据相关预测，到2010年，中国可能会成为全世界第三大汽车市场。但是目前中国的汽车销售中最多只有10％－15％是通过融资贷款形式销售的，这一数据大大低于全世界70％的平均水平。这一巨大的市场空白为外资非金融机构进入中国提供了大量的空间。

　　外资的进入无疑对国内汽车金融市场产生巨大冲击，因为这些非银行金融机构巨无霸级的资本实力让中方任何一个机构都无法望其项背。

　　例如：通用汽车金融服务公司资产规模已近2000亿美元，其利润在通用公司总利润的35％以上， 2001年，通用向全球800多万用户提供了汽车信贷服务，净收入达到18亿美元。成立于1919年的通用金融服务公司在其经营历史以来已经向全球1．46亿辆轿车和卡车发放了价值1万亿美元的汽车贷款，通用不仅可以为终端消费者提供汽车零售融资服务，还可以为汽车经销商库存提供批发融资服务，以汽车金融为核心，通用同时经营个人与商业保险、商业与住宅的质押业务。

　　福特汽车所属的专业机构资产规模与通用金融其不相伯仲，其利润也占到整个福特汽车公司总收入的20％以上。这两家机构中的任何一家的资产规模都超过我国所有股份制商业银行的资产总规模。

　　实际上，中资机构也正在紧急构防。中国正式“入世”后仅隔十天，东风汽车便与台湾裕隆公司联手构筑国内汽车金融服务防线，东风将利用东风汽车集团财务公司作为非银行金融机构的角色，为客户提供汽车消费信贷业务。此后，江铃汽车财务公司、一汽大众财务公司等也开始了行动。与此同时，有着丰富金融经验的华晨公司也向中华轿车的经销商们提出了一整套汽车信贷模式，其中包括对经销商库存提供资金周转等。上汽财务公司与平安保险上海分公司等达成协议，在征信、担保、审批、扣款、核算等各个环节都已做好准备。

　　银行也在进行各种创新。上半年，建行在北京的汽车金融服务中心正式开业，向市场推出了新型汽车个人消费信贷。而工行上海分行于年初牵头组织的全国首家“汽车金融服务网络协会”也已取得一定运转经验，这个协会吸引了上海地区的汽车经销商、保险公司、拍卖行、二手车经营公司、租赁公司以及法院、公安交通管理部门等近百家单位参与，几乎囊括了汽车金融各环节的关联单位。

　　在日益残酷的市场竞争中，消费者得到的实惠越来越多。年初，中国银行上海分行和工行上海分行曾一度以“在基准贷款利率上下浮10％”作为促销“卖点”，建设银行上海分行日前也率先积极降低汽车金融服务门槛，新推出的十大举措包括下浮贷款利率、延长贷款期限等。今年6月，以汽车销售和租赁为主导业务的华磊邦得集团与几家银行联手，宣布共推新型汽车消费信贷。按照这一模式，消费者在申请消费信贷过程中，可以享受到银行提供贷款利率下浮10％、保险公司提供的保证保险费率下浮10％和经销商提供的免收分期付款购车管理费等，相当于购车贷款额2％— 4％费用的三重优惠。而亚飞牵手光大银行，日前推出新型汽车信贷，消费者只承担银行利息，此前各种名目的管理费、担保费、保证金、服务费等均可省去。

　　那些拥有丰富市场经验的外资汽车金融机构开业以后，还会给市场带来什么？在中外资同台较量的过程中，只有消费者可能是最大的赢家，这就是开放市场的好处。 （王子恢）

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