主持人:我想有这样一种说法,此前经常被风投的人士在各种场合说起,劝大家尽量不要把钱全部放到银行里,而要交给私募、基金、风投,银行利率相对比较低,甚至是负的,放在那些金融机构里会比较高。在这次金融危机里,似乎很多人都看到钱还是放在银行里更安全一些。
阎焱:你已经不能把所有钱都做风险投资,也不能把所有钱都去做私募股权投资,但也不能把所有钱都放到银行里。作为一个理财,要考虑家庭或者一个企业流动性需要,一般来讲,我们建议像中国这样的家庭,如果你有足够的钱能够满足你的生活质量,还有多余的钱,应该把15%到20%的钱做长期性投资,这不是说让你去炒股票,应该交给职业资金管理人给你管理。职业经理人,你看他的投资,在一段时间里面,不是某一天、某一个月、某一年,你看五年下来、十年下来,职业投资人的回报比普通人去做投资的回报要高得多,而且风险小得多,我们并不是说建议一个人把全部家当都去做风险投资,因为风险投资相对来讲回报的时间长一些,流动性差一些,但是在一个人全部资产里面应该有一部分大概15%到20%左右应该用于长期投资。
主持人:在市场好的时候和不好的时候投资组合也应该有所调整,比如进入金融危机时期的时候,金融组合应该进行怎样的调整?
阎焱:这时候手上有现金最好,这是最典型的表现。从另外一个角度讲,这时候也是买入比较好的时候,很多时候大家都在讲什么时候是市场的底,我想可能在我这么多年的经验中间,我很少看见一个人真的能够探到底,包括巴菲特也是这样,他买好多股票,进入以后股票照样跌。你说巴菲特还不如我。更多要考虑投资一个股票,你是做投资还是做套利。如果做投资的话,你要有相对的时间去等候它,拿着这个股票。如果你有一个长期的投资准备,我想任何时候都能够找到好的投资机会,尤其今天这个时候。当然在金融危机的条件下,比较重要的是对于行业和企业的选择尤其重要,如果你没有这方面经验,我建议还是不要贸然进去。
主持人:中国普通老百姓可选择的投资方向并不多,风投似乎还没有这样的机会去投。如果我们把讨论的话题放在普通老百姓身上,这时候他们特别渴望一种建议,告诉他们在这个时候怎么做才是正确的?
阎焱:中国对私募股权投资和风险投资基金,中国政府正在制订积极的政策,因为政府有关方面已经意识到我们在过去的金融资本市场这一块是比较短缺的,我们也没有相应的政策引导资金流的资产。在目前条件下,大部分钱放在银行里还是比较好的。
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