A股“炒概念”愈演愈烈

　　政策扶持，中药板块有机会

    5月7日，国务院下发《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》(以下简称《意见》)，提出要坚持中西医并重的方针，充分发挥中医药作用。市场方面医药股在大盘低开情况下高开近1％，表现出投资者对促进中医药事业发展政策的支持。

    原本定于4月底之前出台的基本医药目录，现在还在最后定稿的讨论中。在草案所涉及的635种药物中，包括40％的中药品种。中药品种所占的比例，表明我国扶持民族药品产业的重要决心。同时，90种左右的独家品种多数为中药品种，这些中药进入目录中，将极大增强相关企业的竞争力和影响力。

    2009年一季度中药子行业净利润增长率高达62％，为子行业第一名。中药企业前期投资正在获取回报，规模化生产的效应显现出来。而现在，《意见》推出将继续维持整个中药行业发展的良性态势。

    医药板块在过去4 个月中并没有跑赢大盘。而在刚刚过去的2008年，医药板块以其明显的抗跌性领先市场。这种对比让人对下半年的医药板块的补涨产生一定预期，尤其是医改、重组、手足口病、甲型流感等事件还在不断为这个板块带来交易性机会。

　　区域亮点，地产板块走强

    今年以来，那些已经引爆或正在引爆个股狂涨的区域概念告诉我们，每一个稍微靠谱的概念，都可以掀起相关个股疯涨之浪潮。

    深圳在上海“两个中心”获得国家批复后，也于近期向国家递交了《深圳综合配套改革总体方案》。该方案的最终目的是推动深港地区形成全球性的金融、物流、贸易、创新、国际文化创意产业五大中心。目前，方案已进入最后冲刺阶段。受到这一消息影响，从上周后半期开始，深圳本地股表现抢眼。其中，万科A除上周四微跌0.44％，其余四个交易日均以上涨收盘，上周五，万科A更是以7.89％的涨幅长阳收盘，这也是万科今年来的最高涨幅。

    在万科的带动下，深圳本土地产股也都出现不同程度的涨幅，如中粮地产、世纪星源、深深房A涨停、泛海建设上涨3.74％。

    另外，上周五市场传闻近期央行将下调存款准备金率，这一消息也是推动地产股上涨的重要原因，双重消息叠加促成深圳本地股集体上扬。

　　点评

　　炒作热点，勿忘安全边界

    兴业证券专家分析指出，区域性大事件或成为阶段性投资热点。未来一两年内的重要事件和趋势，包括上海世博会、广州亚运会、中国－东盟自由贸易区、台海两岸金融经贸交流提升等，也是我们关注区域主题投资的重要出发点。区域主题投资策略的立足点应该是，“确定性事件（包括政策）驱动＋具有安全边界”的投资组合。其中，重大事件的时间点比较确定，较容易把握，比如，北京奥运所引发奥运主题投资。因此，对于上海世博会、广州亚运会等，将可能在事件开始之前成为热点问题。相对而言，政策性驱动机会较难把握，无论是在事件，还是在力度上都存在较大的不确定性。因此，我们更为看好事件驱动型机会和政策性机会并存的区域投资机会，主要包括上海、海西、深圳、广州、北部湾等区域。

    专家也提醒，冷静来看，各种概念股隔三岔五发动进攻，但持续上涨通常只能维持几天。而上周的最后两个交易日，一些概念股也出现高位回落的现象。热门归热门，但如果投资者盲目在高位冒进，或许反而会跌得更惨。

责编：谷立亚