李曙光:加强对证券市场违法行为打击是好事

　　近日，证监会公开通报了四起证券市场内幕交易案的调查审理情况。

　　事实上，证监会查处的违法、违规行为远不止这些。从2008年截至今年3月底，证监会对68起内幕交易线索开展非正式调查，已经立案38起，依法向公安机关移送涉嫌犯罪案件19起。据悉，公安机关已对其中15起案件立案侦查。

　　证监会有关部门负责人亦表示，打击内幕交易、操纵市场、未按规定披露信息、背信损害上市公司利益等违法行为的力度在加大。

　　记者对此就中国证券市场的现状、证监会的职责及如何完善中国证券市场，采访了中国政法大学中国政法大学教授、博士生导师、研究生院副院长李曙光。

　　违法行为与防范风险的博弈

　　一直存在于证券市场

　　《证券日报》：证监会从2008年至今调查了多起内幕交易、操纵市场等违法行为。中国证券市场存在诸多问题的原因是什么？

　　李曙光：原因有很多个。

　　主要是世界经济目前处于金融危机的大背景下，中国亦不能置身事外。在国际证券市场进行调整的情况下，中国的股市也在进行深幅的调整。在这个过程中，难免会泥沙俱下。

　　此外，与其他国家的证券市场相比较，中国的证券市场还有一个特点，即中国是一个关系社会，交易中就掺加了“关系”这样一种因素，因此就特别容易出现法律上所认定的内幕交易。

　　最后，还与个人的能力、主观愿望有关系。一时的疏忽，也会出现内幕交易侵害其他投资者利益的情况；再就是主观故意，直接损害了中小投资者的利益；更严重的，就是不但透露信息，还从中采取非法的手段直接操纵股价。

　　《证券日报》：证监会查处了这么多违法违规行为，那么，中国近年来证券市场上不规范的行为是否比以前增加了？

　　李曙光：今年查处的内幕交易情况增多，并不是说以前少，而是说我们现在执法和司法的力度强化了。这样的话，就使得查处的案子明显增多。这跟《证券法》修改后新的法律的实施也有关系，即各方面更规范了。

　　以前也有，但查处的力度不够，这跟法律上的难以认定有关。因为内幕交易和操纵市场在证据上要铁证如山都比较难。

　　中国的证券市场还是一个新兴的市场，本身的问题就多。但即使它不是一个新兴的证券市场，内幕交易、操纵市场、证券欺诈，也是经常发生的现象。不论是从一个新兴的市场来说，还是从证券市场本身的特性来说，它始终充斥着一种博弈，即钻市场的法律空子和要进行预防和防范风险这样一个博弈，即市场上会一直存在这样一个博弈关系。

　　维护证券市场的健康发展

　　是证监会的主要职责

　　《证券日报》：证监会的主要职责是什么？如何评价证监会加大对证券市场违法行为的打击力度？

　　李曙光：一般来说，证监会是证券市场的监管者。要维护证券市场的交易秩序，保证证券市场的健康发展，对证券欺诈、内幕交易、虚假陈述和操纵市场这样一些行为进行防范和打击。所以，它的功能总体来说是提供一个比较好的市场环境。这是它的基本功能。

　　所以它采取一些措打击内幕交易很正常。维护证券市场的健康发展，保护投资者的利益，是它最根本的职责。如果有很多违法行为，证券市场就发展不起来了，因为这样的市场没有信用。

　　世界经济目前处于金融危机的大背景下，国际资本市场、证券市场发生了非常大的变化，在这样的情况下，要对原来的证券监管举措进行一些反思了。

　　《证券日报》：正如您前面所说，新的背景下，要对原来的证券监管举措进行反思。那么，如何反思，又如何提高监管效率呢？

　　李曙光：目前来看，证监会已经对现在的监管机制和体制做了一些调整。比如说，稽查大队成立后，它查获的案子的数量一下提升了。

　　相关的法律规定了证监会的司法权，证监会又将这一权力下放给了稽查大队，稽查大队取证的手段就比较多了，执法的力度也加大了。

　　其次，除成立了专门运作这一权利的机构外，相应的配套法律也做了完善。比如，刑法修正案就对证券犯罪、操纵市场、金融犯罪等做了专门的规定。

　　随着交易行为的增多、交易量的增大，现在比以前有很大的进步。但是不是每一起重大的案子证监会都查处了，是不是能够做到及时地、全面地、准确地防范和打击违法违规行为，这点不敢说，还要继续做。

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