从6000点坠落 定投能跑赢指数吗？（表）

　　接下来我们再以实际的基金为例，测算一下定投的收益率。

　　2008年下半年有一些新发行的基金表现不俗。我们就以国海富兰克林深化价值为例进行统计。假设从基金成立后的2008年7月3日开始定投，每月投资1000元，扣款日一直到2009年4月1日，总共投资10000元。在计算中，扣除了申购手续费，而后得到了基金份额数。期间基金有过几次分红，为了计算简便，没有计入分红再投资。从数据统计可以看到，定投10个月后，收益率是28.15％。

　　如果投资者在2008年7月单笔投资此基金10000元，收益率也是28％。可见在一个震荡上扬的市场中，以定投方式投资基金，收益率未必不如单笔投资。

　　再以国海富兰克林旗下另一只基金——国海富兰克林弹性市值为例，从2008年5月开始定投至2009年5月，每月定投1000元，13个月总投资额是13000元。如果投资者按照5月22日当天的净值赎回，收益是1313.97元，收益率可达到10.11％（其中计算了分红收益，假设分红再投资后增加了基金份额）。显然，这一收益率比定投上证指数的第一种情况的收益率要高出接近4个百分点。

　　这也说明在经济处于下行周期，并且逐步复苏的过程中，定投是一种有效且可行的策略。

　　表四：定投国海富兰克林深化价值

责编：谷立亚