7月3日股市三大猜想

　　猜想之一：IMF上调中国09年GDP增速预测 认为如经济回升明显就应加息

　　实现概率：60％

　　消息人士透露，国际货币基金组织上调了中国经济增长预期，不过该组织与中国官方在人民币汇率等问题上仍然存在较大分歧。

　　消息人士称，IMF在工作报告中预计，中国今年国内生产总值(GDP)将较上年同期增长7％－8％，预测增速为7.5％。而在2010年将会进一步增长，预测增速为8.5％。

　　此前，IMF曾在4月份公布的《世界经济展望》(World Economic Outlook)中预计，今年中国GDP将增长6.5％；2010年GDP将增长7.5％。

　　消息人士表示，IMF代表团认为，高商品价格和目前的刺激经济措施应该会在今年余下的时间中扭转中国物价的下跌趋势。2009年中国经济增长将主要由内需主导，公共资本投入将取代私人投资，私人消费将有良好发展，而出口对经济增长的贡献将会微乎其微。

　　IMF表示，虽然中国目前适度宽松的货币政策是完全合适的，但是该政策也会带来诸如贸易顺差继续加大等风险。

　　因此，IMF反对进一步放松货币政策，并认为如果经济出现明显复苏迹象，那么就应该通过加息而非重新设置信贷额度的方式，尽早取消货币刺激措施。

　　猜想之二：本轮行情将在七月内达到顶点

　　实现概率：80％

　　七月投资表示突破3000点之后市场开始变奏，量能会放大，全场都会重新出现赚钱效应，但这是短期的现象。量能会连续放大几天，但随后指数将开始出现滞涨。然后基本到达中期顶部的最高点。现在就看市场是否按照我们的预测来行进了。如果走势跟我们预测的一样，那么很遗憾，虽然我们叫七月投资，但这次看来本论行情或许就在七月达到最高点了！

　　猜想之三：中金建议三季度逐步加仓医药股

　　实现概率：60％

　　医药行业表现稳定，随着时间推移，三季度投资者的注意力将逐步转向明年业绩，从2010年PE（市盈率）估值看，整个板块兼具了安全边际和收益空间，建议三季度逐步加大行业配置。

　　年初以来，一线医药股相对估值溢价持续回落，建议关注恒瑞医药（600276）、国药股份（600511）、云南白药（000538）等优质公司；独家品种将在基本药物制度中获取渠道利益，康缘药业（600557）、天士力（600535）产品有望进入；明年估值落入20倍PE左右区间的企业中，丽珠集团（000513）、华东医药（000963）、一致药业（000028）、双鹤药业（600062）等值得关注；东阿阿胶（000423）、片仔癀（600436）在销售环节求变，影响体现在2010年。

　　短期医药股投资机会以“事件触发”为主；桂林三金（002275）发行，对OTC（非处方药）相关医药公司，如千金药业（600479）、三精制药（600829）、江中药业（600750）、亚宝药业（600351）等公司形成短期估值推动；甲型H1N1流感仍呈现蔓延态势，给流感疫苗、诊断试剂、治疗药物等带来需求刺激；从产品价格角度看，VE（维生素E）经历“去库存”调整后价格回升，给相关公司业绩带来增长预期。

责编：王玉飞