下周七板块井喷在即(附31金股)_CCTV.com_中国中央电视台
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下周七板块井喷在即(附31金股)

 

CCTV.com  2009年07月04日 15:30  进入复兴论坛  来源:  

  家用电器:把握“量”“利”的双重变化 荐3股

    回顾:年初至今,白电板块相对收益波动较大,其中4月份相对收益最为明显,主要原因在于当时空调行业相对大盘的PE估值倍数处于历史低位0.61倍,同时市场对空调行业逐月回暖的趋势逐步形成一致预期;黑电行业在2月份获得了较大幅度的相对收益,主要原因在于行业上下游的变化趋势逐步被市场所发觉,而这种变化是有利于国内品牌的优势发挥的。

    下半年趋势判断:空调估值营造出上涨空间,下半年恢复性增长趋势确立。相对大盘PE倍数为0.7倍,明显低于历史平均0.83倍的相对估值倍数。上半年依然受到“去库存化”的影响,工厂出货量增速明显弱于终端出货量增速。下半年的持续正增长趋势确立,主要原因在于:去年同期基数较低,出口影响减弱,以及房地产的滞后正面影响。

    看好冰洗:政策刺激下增长提速。08年城镇需求明显萎缩,每百户城镇家庭冰洗保有量历史性的出现首次下降。但是今年3、4月份,家电下乡全国实质性铺开的头两个月,在农村需求集中释放的状况下,冰洗实现了行业内比较明显的良性增长。

    黑电:中期趋势未改,短期增收谨慎。液晶规模效应渐强、上游产业有向大陆转移的倾向、下游渠道网络优势有利国内品牌优势显现,中期趋势未改。但是短期CRT巨幅萎缩,液晶电视由于上游缺货问题延续始终无法弥补需求的缺口。加上面板价格持续上涨,去年Q3基数相对较高,所以使得Q3数据增速有可能放缓,企业增收前景不明朗。Q4的判断有望转向偏乐观。

    建议同时关注下半年回暖趋势确定以及存在市值管理预期的公司。推荐格力电器、美的电器和青岛海尔。

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