中粮入股蒙牛 食品并购最大单出炉

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　　中粮与厚朴基金将共建一新公司投资61亿港元收购蒙牛20%股权

　　据上海证券报报道，昨日早间，蒙牛乳业在香港联交所临时停牌。十几个小时后，其一则公告令市场颇为吃惊：中国最大的粮油食品企业中粮集团与私募股权基金厚朴投资管理有限公司将共同投资组建一家新的公司（中粮集团持股70%），投资61亿港元收购蒙牛公司20%的股权。

　　其具体内容为，新公司以港币每股17.6元的价格，分别向蒙牛认购新股，以及向老股东购买现有股份。股份认购及售股交易完成后，该公司将持有蒙牛乳业共计约3.48亿股股份，约占总股本的20.03%。蒙牛乳业将就此发行1.738亿股新股，约相当于已发行总股本的11.13%

　　据记者了解，尽管目前蒙牛的一致行动人仍占据其第一大股东的地位，但此宗迄今为止香港上市公司食品业中最大一笔交易的结果却是“蒙牛”第一大股东或将易主。据知情人士介绍，此前“中国蒙牛”的单一最大股东为“银牛”公司，它是由蒙牛创立之初聚集的一批投资者组成，并未参与公司的具体管理，停牌前占股比例约为8.4%。

　　值得一提的是，中粮和厚朴投资的入股，将形成多种所有制模式，即“国有资本＋民营资本＋战略合作”的新型合作模式，这被业内人士看成是一种创新。这也是该概念在中国市场真正意义上的首次实践。

　　记者注意到，此笔交易中，中粮集团是长期持股的战略投资者，在蒙牛未来的董事会11名董事中占3个名额，均为非执行董事。中粮不参与蒙牛的具体经营管理，不改变现有的经营团队的连续性和稳定性，也不改变目前的战略方向。

　　据“禁售承诺”条款，中粮和厚朴投资认购的股份，在认购完成后有三年的禁售期，期内不得抵押、出售认购股份。期满后，在未经蒙牛事先书面同意下，也不得向任何在中国乳业上与蒙牛或其附属公司有竞争的公司出售、转让或以其他方式处置禁售股份。

　　市场较为关注蒙牛集团董事长牛根生对此交易的看法。日前他曾向记者表示，“中粮与蒙牛在为公众提供健康、营养的优质食品的诉求上保持着高度一致。中粮集团在全球范围内的客户网络、成熟的食品安全管理措施等资源和经验，尤其是打造从田间到餐桌的‘全产业链粮油食品企业’的战略思维，有助于夯实蒙牛食品安全和全球化战略的基础。”

　　分析人士认为，中粮集团入股蒙牛，是中粮集团丰富现有产品品类，介入更多与中国经济成长和生活消费增长相切合的相关领域的重要举措。

　　中粮集团成立于1949年，是中国领先的农产品、食品领域多元化产品和服务供应商，多年来持续名列美国《财富》杂志全球企业500强，居中国食品工业百强之首。（记者 贺建业）

责编：王玉飞