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石化行业：关注油价上涨带来的投资机会
投资要点：
原油：超跌状态结束，中期依然看涨。
天然气：价格处于低部，未来反弹概率很大，下半年国内天然气价格可能上调。
炼油：只要国际原油维持在80美元/桶以下，二大石油公司的炼油利润都可以得到保证。
石化：上半年有很大改善，下半年将平稳增长。
油田服务：全球范围内的油气投资可能会在10年开始回暖，目前可以长线布局国内油田服务公司。
行业投资评级与建议：我们对石化行业给予“推荐”评级，二大石油公司下半年业绩可能略高于上半年，油气价格的上涨会增加公司拥有的资源价值，从而带动估值的提高，建议超配石化板块。对于石化H股，我们认为长期投资价值明显，依然维持”强烈推荐”的评。
机构来源：兴业证券
