资金与市场情绪推动 大盘存在上攻潜力

　　提要：周一深沪大盘在钢铁、电力、化工、化纤以及船舶制造等经济复苏与外贸复苏预期受益板块走强的推动下维持震荡攀升的态势，深沪股指分别上涨1.36%和1.48%，双双以阳线报收，从而迎来了8月行情的开门红。行业景气拐点与外贸复苏预期已经成为当前主力资金深入挖掘市场机会的两大方向。在具体策略上……

　　[热点聚焦与市场机会]

　　周一深沪大盘在钢铁、电力、化工、化纤以及船舶制造等经济复苏与外贸复苏预期受益板块走强的推动下维持震荡攀升的态势，深沪股指分别上涨1.36%和1.48%，双双以阳线报收，从而迎来了8月行情的开门红;其中上证综合指数再创行情新高，强势运行特征明显。从技术走势来看，经过7·29的暴跌行情之后，大盘日K线再度形成“三连阳”强势上攻组合，预计在增量资金和市场情绪推动下，短期大盘存在进一步上攻的潜力。

　　观察周一的盘面热点表现来看，受益于经济复苏的中下游行业如钢铁、电力、化工继续受到主力资金的青睐明显走强。值得投资者关注的是，中国物流与采购联合会日前公布的数据显示，7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为53.3%，比上月微升0.1个百分点，连续5个月高于50%的景气临界点。7月份的PMI指数表明当前经济继续保持回升态势，经济复苏态势进一步确立。未来随着我国内需增长的加快，预计经济运行将继续保持回升势头。从行业数据来看，钢铁行业数据出现加速回升的趋势。统计显示，7月份国内钢价创下8年来的单月涨幅最高纪录，综合钢价指数上涨11.9%。分析认为，7月钢铁业赢利有望超过200亿元，如果后期钢价稳定运行的话，全年利润预计在1000亿左右，高于去年全年的846亿元。显然，需求的明显好转和钢价的上涨已经成为钢铁板块走强的主要动力。

　　除了钢铁行业之外，行业景气出现上升拐点的部分行业也受到主力资金的积极关注。比如造纸板块，从行业基本面来看，今年以来大部分纸种销量开始陆续回升，并呈现逐月放大趋势。进入二季度以来来看，优势纸种在销量继续逐月环比上升的基础上，屡屡提价，造纸行业龙头公司的盈利相应同步增长。随着需求的进一步回暖，预计下半年优势纸种存在进一步提价的可能，造纸行业景气将继续向上。另一方面，注意到造纸行业在本轮行情中整体表现明显滞后，强烈的补涨意愿也是造纸板块走强的重要动力。

　　值得提醒的是，随着国内经济的持续好转和外围经济的逐渐回暖，受益于外贸复苏预期的港口航运、集装箱、电子等行业展开强势补涨的行情。实际上，从刚刚披露一些数据来看，7月份，出口订单指数为52.1%，比上月上升0.7个百分点，连续第三个月站上50%关口。出口订单的好转，显示我国外贸复苏的迹象开始显现。

　　综合来看，行业景气拐点与外贸复苏预期已经成为当前主力资金深入挖掘市场机会的两大方向。在具体策略上，投资者可重点关注受益于行业景气上升和外贸复苏预期的优势品种，尤其是其中的滞涨品种。

　　[风险提示与策略]

　　中国物流与采购联合会1日公布的数据显示，7月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为53.3%，比上月微升0.1个百分点，连续5个月高于50%的景气临界点。7月份的PMI指数表明当前经济继续保持回升态势。未来随着我国内需增长的加快，预计经济运行将继续保持回升势头。

　　[今日消息面]

　　周一主要有以下信息值得投资者关注：

　　1、 保监会新闻发言人袁力31日表示，保监会不会对保险资金投资股市进行过多干预。目前保险资金投资股市的比例还有很大余地，各个保险公司可以根据自身的投资能力以及对风险的控制能力，灵活地在比例范围内把握各项投资渠道。保监会对保险公司提示市场风险，主要目的是引导和促进保险机构稳健投资，维护保险资产的安全，保护被保险人的利益。

　　2、 国家发改委有关负责人1日表示，今年上半年，各部门不失时机地加大重点领域和关键环节改革力度，经济体制改革取得了新的进展。经过重组，中央企业数量由去年底的142家减至目前的136家。建立规范董事会试点范围扩大，新增试点企业7家。国务院决定在境内证券市场实施国有股转持，拓宽了社保基金的筹集渠道。

　　3、 根据浙商证券的基金仓位监测模型，所监测的294只偏股型(含股票型和混合型，不含指数型，下同)开放式基金的平均仓位上周小幅上升，由前一周的78.74%上升至79.11%，上升0.37个百分点。各类基金均以主动性增仓为主。按投资类型划分，股票型基金的平均仓位从84.28%上升至84.38%，主动性增仓的幅度为0.04个百分点，主动增仓的基金占比达到53.94%;按晨星基金类型划分，股票型基金、积极配置型基金以及保守配置型基金的平均仓位分别为83.85%、68.09%和43.64%，股票型基金和保守配置型基金主动性增仓的幅度分别为0.81个百分点和0.72个百分点。

　　4、 据聚源数据统计，7月两市股票、基金、权证合计成交7.74万亿元，达到历史天量，其中沪深股票月成交7.08万亿元，基金成交209.63亿元，均为2008年以来的最高月交投水平;两市权证成交6404.38亿元。以行业平均费率水平，即股票交易收取0.13%佣金、基金和权证交易分别收取0.1%、0.04%佣金计算，7月券商行业佣金总收入达到189.67亿元，环比增55%，创出去年来的最高水平。

　　[今日市况]

　　在钢铁、化工、化纤、船舶制造等热点带动下，周一深沪大盘继续震荡攀升，深沪股指分别上涨1.36%和1.48%，双双以小阳线报收，成交约3645.22亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3429.69点小幅高开，在钢铁、电力、化工等热点推动下反复震荡走高，盘中最高冲高至3465.17点，再创本轮行情新高，最终以3462.59点报收。深成指相应呈现小幅上攻的态势，日K线形成三连阳的上攻组合。

　　从盘面情况看，两市绝大部分个股上涨，其中上海市场涨跌家数比例为772：160，深圳市场涨跌家数比例为666：132。涨幅榜方面，包钢股份、广东明珠、大唐发电、熊猫烟花、春晖股份、吉电股份等42只个股涨停。从板块风格来看，船舶制造、化纤行业以及钢铁行业整体涨幅分别达到7.00%、6.84%、5.40%，位居涨幅前列。此外，农药化肥、造纸、化工以及玻璃等行业个股也有良好表现。

　　周一，上证综合指数开盘3429.69点，最高3465.17点，最低3398.45点，报收3462.59点，成交2401.42亿;深成指开盘13735.08点，最高13867.71点，最低13582.34点，报收13856.99点，成交约1243.80亿。

　　(广州万隆 )

责编：王玉飞