操盘必读：今日多少利空将要袭来？

   （一）宏观数据/利好为主

　　上证《交行研究部：七月CPI同比仍将负增长》“交行研究部8月3日发布研究报告表示，7月份CPI同比增幅将连续第六个月出现负增长。七月份食品价格继续小幅回落，同时翘尾因素将拉低物价1.4个百分点，比上月扩大0.1个百分点，仍然是主导7月份CPI继续回落的主要原因。”“根据农业部及商务部监测的数据测算，交行研究部认为7月份CPI增幅在-2％至-1.5％之间，取其中位数，交行研究部预测7月份CPI同比增幅为-1.75％左右，将是2009年2月份以来连续第六个月出现负增长。”“CPI同比增幅在四季度有望转负为正，但增长的幅度也不会太大。预计明年我国物价可能重回上升轨道，全年CPI同比涨幅在4％以下，属于温和上涨。”

　　简评：由物价看，目前出台加息等政策通胀阶段的货币政策是不太可能。这样看，流动性过剩局面还将继续、有其基础。

　　（二）供求关系/资金供应/利好

　　上证《7月末股市存量资金突破17000亿》“根据上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的最新《股市月度资金报告》显示，2009年7月份，A股市场的资金净流入再次达到2840亿元之巨，其中一级市场增长1100亿、二级市场增加1740亿。短短两个月内，A股市场资金的净增规模已接近6000亿，股市存量资金的增幅超过50％。”“与上一期相比，一级市场增长资金势头略缓，而二级市场资金流入大幅增加。从投资者的交易热情来看，参与交易股票账户占比随市场上涨，连续5周上升，现已超过20％，与2008年初22％的高位十分接近。”“6月保险资金运用余额为3.4万亿，按此基数推算，如果保险公司继续提高权益类资产配置，则资金供应会更加充裕。”

　　《前七月新基金首募总额超去年全年》

　　《鹏华精选成长基金今起发售》

　　《7月ETF申赎创天量 全面净申购华安上证180ETF净申购量持续放大》

　　《本周资金释放2470亿》

　　简评：一句话：结构性行情还将继续震荡展开。笔者叶剑的观点仍旧是继续捕捉去年以来涨幅有限、行业复苏的补涨股。

　　（三）行业动态/物价动态/好利空并存

　　上证《建筑钢材价格大涨300元 创今年单日最大涨幅》“国内著名钢铁民营企业沙钢1日出台的8月上旬出厂价格震撼了国内钢材市场，并引发国内现货市场昨日大涨超过300元/吨，这也是今年单日最大涨幅。市场人士透露，宝钢、武钢等大企业9月的定价仍将以涨为主。”“据了解，沙钢最新的产品价格为，普线价格上涨500元/吨，螺纹钢价格上涨600元/吨，而热轧卷板价格更是上调了700元/吨，出乎业界意料。在此消息影响下，昨日上海现货市场出现大涨，普线上涨330元达4470元/吨，高线上涨360元达4530元/吨，螺纹钢涨幅也超过300元达4400元/吨左右。昨日，韶钢、莱钢、重钢等企业也纷纷上调建材和板材出厂价格。市场人士透露，宝钢9月热轧和冷轧产品售价预计在8月基础上上调200-300元/吨，武钢9月同类产品也将上调200-400元/吨。业内人士认为，按照沙钢8月对热轧的定价，宝钢、武钢9月的最终价格可能比预计的还要高。而莱钢等钢厂8月的热轧产品也上调了150元左右。”“7月份国内大中型企业的盈利会比6月盈利（35.45亿元）更加乐观，甚至可能出现翻番。”

　　《国内钢价连涨15周》

　　简评：如果复苏就是涨价的话，那么涨价行业必然容易复苏。钢铁股目前的强势有其基础。至于建筑施工类企业、则可能受到原材料涨价的负面影响，需要区别对待。

　　（四）周边动态/利好

　　新华网《美国制造业转好 道指上涨114点》“美国7月ISM制造业指数为48.9，高于分析师此前预估的46.2，为2008年8月来最高，数据公布后，美股继续冲高，标准普尔500指数连续第五个月上涨，并于盘中成功突破1000点关键位，这是标准普尔指数自去年10月以来首次突破1000点的位置。”“截至收盘，道琼斯工业指数上涨了114.95点，至9286.56点，涨幅为1.25％；纳斯达克综合指数上涨了30.11点，至2008.61点，涨幅为1.52％；标准普尔500指数上涨了15.14点，至1002.62点，涨幅为1.53％。”

　　《国际油价连续3日上涨 收于71.58美元》“至周一美东时间下午2:30，纽约商业交易所的9月期轻质低硫原油合约上涨2.13美元，收于71.58美元/桶，涨幅为3％。依据最近期合约的收盘价计算，71.58美元创下了6月12日以来(距今7周)收盘价新高。今天盘中9月合约的最高值为72.20美元，最低为69.09美元。纽约能源市场已连续三个交易日高收，累计涨幅近13％。”

　　简评：全球股市继续上涨，折射了复苏。而油价上涨，则继续对于替代型能源股构成利好，尤其是其中市盈率低、股价低、采用新技术带来业绩成长的股票品种，未来是否翻番，可以深入研究。（叶剑）

责编：张福伟