七夕市场送火红玫瑰 把握结构性机会

　　8月26日盘后点评：

    早盘两市延续颓势低开，随后震荡走高，一路凯歌，今日作为中国传统的情人节，市场为投资者送出火红玫瑰，大暖经过洗礼的A股投资者的心。从盘面来观察，行业指数全线飘红，受益政策消息的汽车，农业，新能源涨幅居前，航天军工，建材，机械，电子，消费也表现良好，银行和煤炭石油相对较弱，涨幅微小。两市上涨个股超过1500家，涨停个股达到空前的75家，普涨态势明显。

    截止收盘，沪指报2967.59点，涨1.78%，成交量1471.0亿；深成指报11995.03点， 涨2.63%，成交量807.4亿。

　　一 热点点评

    农业股喜迎丰收涨幅居前。农业股上涨有三方面的刺激因素：一是政策利好，国家发改委再次表示出台促进农业农村发展的措施。二是部分农产品涨价，猪肉近4个多月累计涨幅超过30%，糖期货价格一度创出新高。三是行业有补涨潜力，从年初到现在行业涨体上涨水平较低。就农业股整体而言，我们认为行业基本面改善并不十分显著，在投资选择上，我们认为重点对象是农产品提价潜力大，预期强烈的公司，农产品价格的上涨是农业股上行的最大推动，我们建议关注猪肉，制糖业，棉花加工业以及水产品养殖业和捕捞业，这些产品当前价格上涨趋势较明显或下半年预期强。猪肉制品相关个股有新五丰，顺鑫农业，双汇发展等。制糖类的个股有南宁糖业，中粮屯河，贵糖股份等。棉花企业可以关注新农开发，新赛股份等。水产品可以关注獐子岛，好当家等。虽然今年出现特大旱灾，不过粮食生产仍然实现增产，而且政府有大量储备，所以粮食价格可能难有可观的上涨空间，不过预计国家也会有一定收储机制，粮食价格会具有抗跌性。因为石油价格上行，玉米，大豆的生物能源价值可能未来会有所体现，不过相关资料显示，石油价格没有明显高于70美元，这些农产品的能源属性不会有太明显的体现。

　　二 宏观面及技术形态分析

    宏观面上，国家发展改革委主任张平说，当前我国经济发展正处在企稳回升的关键时期，一旦松懈就有可能出现反复，因此下半年要采取八大措施巩固这种回升势头。另外，张平表示，将从五方面加快发展方式转变和经济结构调整。

    点评：从八项措施来看，继续扩大内需，这对消费板块形成利好，特别是汽车和家电需求有望继续被有效拉动。农业农村的发展措施对农业股形成正面刺激，而且农村建设也对基建，建材等形成利好。对科技创新型企业和新兴产业的培育，使节能环保，电子信息，新能源，新材料，新医药大为受益，而且我们认为这些将是创业板上市的最热门行业。重点领域的改革措施会对成品油，电力，水价形成利好，这些资源性产品未来有逐步提价的预期。

　　三 后市展望

    今日是中国七夕节，市场为投资者送出火红玫瑰，大暖经受洗礼的投资者的心。从最近六个交易日来看，市场整体呈现出企稳态势，虽然震荡频繁，成交量的低迷也显示出市场信心不太稳定，但市场氛围总体好转，信心在缓慢恢复，指数在跌跌撞撞中逐步回升。我们认为当前市场处于企稳阶段，随着信心的再次凝聚，大盘有望继续震荡攀升。在前期的下跌中，不少行业和个股跌幅超过30%，我们认为企稳初期将给超跌的市场带来短期良机，投资者应把握市场的结构性机会，在震荡中的低位建仓有利好消息并且业绩预期向好的优秀企业。

　　四 操作建议

    建议投资者不要轻易冲高卖出股票，继续持股，考虑到企稳前期可能仍有震荡，所以投资者也不必追高，可以逢低介入，采取低位逐步建仓的方式。投资线索上，我们依然建议投资者首先关注调整幅度较大，业绩向好的行业，例如能源，消费，这些行业具有行业利好消息，下半年业绩也显乐观。其次是下半年产品价格有望提高，销量有望持续向好的行业，例如供水供气，工程机械等，这类行业前期涨幅相对不大，下半年价格有望提升，销量有望恢复，这类行业也是很多结构，特别是外国投资机构一贯看好的行业。

    (博众研究所)

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责编：韩文燕