沧州大化(600230)TDI试车成功 6个月目标价33元
公司5万吨TDI项目8月31日生产出合格产品,投产后,其TDI产能将从3万吨提高至8万吨,产能的大幅增加为未来业绩增长提供了保证。
7月份以来,TDI价格出现持续上涨,从22500元/吨上涨至目前的30000元/吨,9月份是TDI传统的销售旺季,价格有望维持在30000元/吨甚至更高。
保守假设2010年TDI的含税均价为30000元/吨,新建5万吨按照80%的开工率,产量是4万吨,考虑到再建6万吨DNT对成本降低的贡献,则2010年TDI贡献每股收益1.50元,同时考虑到2010年天然气涨价的可能,则2010年的每股受益为1.70元,维持买入-A评级,六个月目标价为33元。
(安信证券 刘军)
冠城大通(600067)海科建成发展助推剂 合理价值12.5元
漆包线业务为公司的传统业务,但该业务给公司带来收益较少,未来房地产业务将成为其发展重点。公司目前合并持有海科建 34%股权,为第一大股东。海科建在中关村(000931)地区拥有大量的土地储备,公司拟控股海科建,与其两股东已达成初步转让协议,但尚未签署正式合同。如能控股海科建,公司在北京地区的土地储备将大大增加,公司规模也将大大扩张。
预计2009年公司实现总收入44 亿元,实现净利润2.61亿元,每股收益0.427元;2010年实现总收入52亿元,实现净利润4.37亿元,每股收益0.713元。公司合理价值为12.5元,给予买入评级。(广发证券 花长劲)
名称机构名称研究日期最新评级目标价(元)当前价(元)可操作空间(%)
沧州大化安信证券20090902买入33.00 17.62 87.28
法拉电子(600563)国金证券(600109)20090902买入16.50 12.48 32.21
苏宁电器(002024)广发证券20090902买入18.00 14.11 27.56
海亮股份(002203)渤海证券20090902买入16.00 11.07 44.53
中国国贸(600007)海通证券20090902买入12.00 8.98 33.63
赣粤高速(600269)中银国际20090902买入16.43 14.08 16.69
中天科技(600522)东海证券20090902买入26.70 18.50 44.32
中国联通(600050)中信证券(600030)20090902买入9.50 6.22 52.73
利欧股份(002131)东方证券20090902增持19.00 15.69 21.09
晋西车轴(600495)中信建投20090902增持20.40 17.21 18.53
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责编:张福伟