8月数据“考验”反弹成色 关注三类投资机会

　　目前来看，8月份全国各主要城市房屋销量已出现“价涨量缩”态势，比如受银行信贷收紧对住房贷款挤压及高房价影响，深圳二手房交易量7月份较6月份环比萎缩超三成，8月份较7月份又降25%。如果即将公布的8月份房地产新开工面积低于市场预期，则会进一步打击投资者对经济复苏前景乐观预期，不排除市场会再次考验前期低点。如果经济数据符合预期但未超预期，大盘则可能围绕2600－3200点展开箱体震荡，继续等待超预期的因素出现。

　　关注三类投资机会

　　在震荡行情阶段，我们认为三类板块具有投资机会：

　　一是具有稳定增长的行业，虽然没有太多超预期的业绩想象空间，但在经济增长情景未明朗之前，这些行业多数被机构超配，比如医药生物、食品饮料、商业贸易以及电力设备等行业。

　　二是盈利刚从底部复苏的板块，如与出口相关行业，由于欧美经济复苏预期较为强烈，下半年出口形势将日趋好转，因此，与出口复苏的相关行业盈利修复会加快。

　　第三，震荡市也为中小资金运作主题投资类股票提供较好的市场氛围，军工、旅游、创投以及节能环保等主题概念，预计会受到短线游资青睐。（南京证券 周旭）

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