最具爆发的六大牛股

　　今日投资：潍柴动力（000338）下半年有望全面复苏

　　潍柴动力(000338)主要从事柴油机及相关零部件，以及为柴油机及配套产品的设计、开发、生产、销售及维修等。其中，整车及总成占主营收入的53.86％，发动机占28.42％，其他汽车零部件占11.68％。公司产品的开发能力居国内同行业前列，总体工艺装备水平居国内领先地位;公司生产的WD615、WD618柴油机在重型汽车、工程机械市场的平均占有率达到75％以上，近年来10L/12L大功率柴油机一直保持市场领导地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为2.56、2.92和3.39元，对应动态市盈率为17倍、15倍和13倍;当前共有30位分析师跟踪，其中建议强力买入和买入的分别为18和12人，综合评级系数1.40。

　　09年上半年公司实现营业收入157.97亿元，同比下降24.7％;实现归属母公司净利润12.22亿元，同比下降26.42％，对应每股收益1.47元，符合预期。受惠国家的经济刺激计划，我国经济2季度出现了明显的回升，公司2季度的经验情况更是大幅好转。2季度营业收入96.31亿元，环比上升56％;净利润为8.61亿元，环比增长138.23％，对应每股收益为1.03元。

　　报告期内公司共销售发动机147,990台，同比下降26.61％，公司控股子公司陕西重汽共销售重型卡车27,544辆，同比下降35.67％;陕西法士特齿轮共销售变速箱235,127台，同比下降29.00％。分产品看，发动机占主营收入不到40％，但营业利润占一半，仍是主要的营业利润贡献者，毛利率上，发动机也恢复到30％的历史平均毛利水平(去年41％的毛利属于非常态)，而整车和动力总成毛利依然维持低位。

　　随着主营业务收入提升，毛利二季度大幅提升至22.7％，之前的两个季度是15％和19.6％，费用比例也恢复正常，特别是相对刚性的管理费用和财务费用比例恢复，净利率达到10.52％，民生证券表示，这是公司回归A股整体上市后仅次于2007年四季度的水平，说明来自于公司内部的管理方面已经恢复正常。

　　主要用于物流用途的半挂牵引车7月销量加速回升，单月销量2.3万辆，环比增长26％，同比大幅上涨117％。由于物流类用途车销量占比较高，其复苏程度对重卡行业来说至关重要。凯基证券认为重卡市场09年全年销量有望超越市场预期，实现5％左右的增长。且展望10年，由于经济活跃度将优于09年，重卡市场的可持续增长依然可期。因此，潍柴动力发展的大环境依然是向好的。预估09年公司将分别销售发动机、变速箱和重卡30.2万台、48.8万台和5.9万辆。

　　鉴于下半年公司下游两大行业工程机械和重卡都将有望超预期复苏，东莞证券上调公司09、10年的每股收益至2.90元、3.25元，上调幅度分别为30％和24％，对应市盈率分别为13.31倍、11.88倍，估值优势明显，上调公司投资评级至"推荐"。

　　风险提示：经济复苏低于预期，下半年车市大幅转坏。

　　世纪证券：潞安环能（601699）价升量增 业绩平稳增长

　　公司2009年上半年实现营业总收入8,648,267,310.86元，比上年增长11.77％;实现利润1,656,960,522.20元，比上年增长18.65％;实现净利润1,228,926,621.57元，比上年增长17.09％。每股收益达到1.02元。

　　公司的营业收入较上年同期增加，主要是由于公司主产品煤炭采选业的营业收入较上年同期增长11.61％所致。煤炭的销量和价格均同比增加。1-6月，公司生产原煤1,476.24万吨，与上年同期相比增加130.6万吨，同比增加9.71％;商品煤销量1,251.59万吨，比上年增加73.70万吨，同比增长6.26％。商品煤平均售价为537.03元;比上年517.54元/吨，增加19.49元/吨。炼焦业营业收入比上年同期减少28.83％，主要是由于焦炭市场不景气，焦化产品价格下跌所致。

　　1-6月公司的毛利率为30.89％，与去年同期持平。其中，第一、二季度的毛利率分别为38.％和24.9％。第二季度的营业收入环比增长了21.2％，但是营业利润和净利润却分别环比下降了27.5％和27.2％。主要是公司在第二季度会计政策变更所致。公司按照国家规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本。

　　考虑公司的上半年成本情况，下调09-10年每股收益分别为2.00元和2.16元。考虑公司的具有的核心竞争力和集团注入资产的预期，维持"增持"的评级。

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责编：张福伟