理财支招：银行理财产品购买三步核实法

　　银行理财产品成为2008年以来的市场宠儿，但是，银行理财产品也是在这一阶段遭到人们的怀疑。因为，银行理财产品不再是安全的代名词，很多银行理财产品年也有60%以上的亏损，很多投资人在受到了损失后，表现得比较极端，有的要求理财经理赔偿因基金净值下跌造成损失，有的客户状告银行要索赔，但客户往往在面对银行出具的产品说明书和协议书上的个人签字时，只有以理财经理没有如实告知作为惟一的证词。

　　其实，银行理财产品的购买，除了银监会规定的有经验和无经验的投资者外，只要掌握三步即可：

　　1.产品的风险评级：产品的风险评级，目前只是一个逻辑上的评价，从某些方面说并不能决定该产品是否真的能够不存在风险，目前银行理财产品通常在3星级以内的，都是相对比较稳定的产品，而4－5星的是高风险高收益产品。所以，先看风险评级，如果您不敢冒险接受损失，那就投资三星级以下的产品。

　　2.看产品投资渠道：目前银行的理财产品投向资本市场的仍旧很多，但是通常是面对有经验的投资者的。从产品类型上分有准基金类产品、信托类证券投资产品、股权质押产品、结构化理财产品等等，相对较稳定的是信托贷款转让、信托融资计划、债券计划等较保守的产品风险相对较低，而其他的相对较高。

　　3.看项目或投资顾问：很多银行推出收益明显高于市场平均水平的信托计划，其风险评价往往处于中等水平，如果看看投资项目，也许您会发现不同。

　　——有的为国有企业信托贷款，相对收益较低，但安全度较高，比如，铁道部的信托理财产品直接融资就具有相当高的安全度。

　　——同为贷款计划，有的是流动资金贷款，有的是建设项目投资贷款。有的是购买某些设备的贷款，从其还款能力上来看，一个缺乏流动资金的企业，其偿还能力还是值得关注的。而建设项目和设备，则要看企业的能力和信用程度，比如，评级是AA以上的企业贷款和融资的成本较低，转化成理财产品收益就要低于BB级的企业，但是BB级的企业的信用状况明显要差于前者，不能按时偿还贷款和融资，那么投资人的本金如何收回？

　　同样的道理出现在准基金类产品和结构化股票联结类产品上，如果投资顾问（自然人或者法人）的能力和水平不行，那么您的投资收回的可能性就在降低。

　　理财产品的市场参差不齐，部分银行利用高收益去吸引客户，而不向客户明确说明企业的资质和还款的信用等级，或在销售中回避这一部分。另外，银行会对信用度较高的企业的产品提供质押贷款或者开出理财证明。

　　如果您是追求高风险高收益的客户，如果产品有保本条款，也不见得是坏事。

　　了解银行理财，用三步搞定！

　　（李旭 作者为光大银行总行资深理财顾问）

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