牛年新基金规模冲刺4000亿元

　　据新闻晚报报道，“靠天吃饭”的命运再度上演在新发基金上。随着今年以来的股市走牛，牛年的新基金规模很可能站上4000亿元。就在剩下不多的20天里，还有大量的基金正在募集中。

　　基金聚焦

　　今年新基募资或突破4000亿

　　今年的大牛市让基金的募集也火了一把。据Wind统计显示,目前有14只新基金正在火热发售。新近获批的华夏盛世精选和嘉实基本面50基金也将于本周发行,那么,新基金的发行数量将多达16只。在2009年剩下不到一个月的时间里,将有16只新基金在募,而截至日前,已成立的新基金总计募资已达3200亿元。

　　除了“大基金”，其他新基金在这两个热销时期发行量也普遍放大1到3倍，而老基金的持续营销也有不错的成绩，仅嘉实300这一只指数基金就在6月下旬到7月底之间新增了50多亿份的规模。

　　然而历史经验告诉我们，基金业达到疯狂销售的时候，大跌往往会紧随其后。而一次又一次的基金热销恰逢股市阶段顶部，已经伤害了新基金投资者的积极性。据悉，今年6月下旬到7月成立的新基金，大多曾经出现过跌破面值5％以上的现象，有的甚至下跌超过20％。

　　分红随业绩水涨船高

　　截至12月4日，年初以来开放式股票型基金、开放式混合型基金和开放式指数型基金的单位均实现了超过60％的正增长。在A股市场11月份震荡上行的同时,开放式基金累计分红金额也创下了年内月度的次新高。至此,今年前11个月,开放式基金累计分红金额达到了508亿元,然而这一数据仍远落后于去年同期986亿元的分红总额。

　　从今年前11月的统计数据不难看出,偏股型基金的分红金额远超过了债券型基金。共有114只偏股型基金实施了分红,累计金额达414亿元,占全部开基分红金额的81.4％。这其中,8只指数型基金的分红金额为22.03亿元。虽然今年来QDII基金绝地反弹,但也仅有2只QDII在今年前11月份实施了分红,分别为海富通海外、交银施罗德环球,且都进行了2次分红。

　　从单只基金来看,万家双引擎灵活配置基金是11月份中分红比例最大的基金,每10份基金份额分配4.7元；此外,农银成长、友邦价值和华安红利基金的单笔分红金额也较为靠前,分别为10派4元、10派3.1元和10派2.3元。这其中,农银成长基金为11月份分红总额最多的基金,累计派发红利27.3亿元,占到了11月开基分红总额的4.26％。

　　通胀预期促存款搬家

　　此外，通胀预期也促成了此次新基金发行火爆。在CPI同比增速由负变正逐渐临近的情况下,通胀预期迫使投资者寻找更合适的抗通胀工具,而股票方向基金正是普通投资者抵御通货膨胀的重要工具。今年四季度末到明年一季度,如果股市能继续保持向上的势头,配合通缩向通胀的转换,投资者对基金的兴趣也有望保持较高水平。

　　诺安基金认为，随着中央经济工作会议的定调，市场将完成震荡整理，A股有望重新抬头向上，继续维持市场短期震荡中期向上的看法；南方基金首席策略分析师杨德龙也表示，股市短期内已经没有大跌可能，而市场风格切换则应该会有反复，但一定会在 1个月内真正实现。未来 3个月内，需把握结构性机会，尤其是估值较低且明年利润增长确定的银行板块，具有投资机会。

　　与此同时，基金业正逐渐倾向于可交易化。以今年发行的指数基金为例，就有建信沪深300、南方中证500、银华沪深300和鹏华沪深300等选择了以 LOF形式上市交易。与此同时，ETF阵容也在继续扩大，加上今日起发行的博时上证超级大盘ETF，今年将新增4只ETF。

　　QDII动态

　　“中国概念”更胜一筹

　　市场主流观点认为，迪拜危机已经过去,对国内以及全球市场的不利影响已逐渐减弱，其总体上对世界金融系统的冲击很有限，全球市场正处于爬坡阶段，短期波折并不会影响市场的总体趋势。但是值得注意的是，随着危机影响的减弱，各只QDII近期反弹表现则各异。有公开数据显示,11月30日大反弹当日,已有两次分红的海富通中国海外反弹最为明显，当日净值增长率高达3.87％,其次为嘉实海外中国，当日净值增长率为3.3％。

　　业内人士分析认为，对市场的判断和区域配置差异是QDII业绩差距较大的主要原因。从目前市场上的9只QDII基金来看，其产品投资理念大致可分为两类，一类是捕捉全球或某个区域投资机会的QDII基金；另一类QDII基金则投资在中国香港、美国等海外证券交易所上市的具有 “中国概念”的上市公司，以海富通中国海外基金为代表。从今年的整体业绩表现来看，“中国概念”显然更胜一筹。