基金经理1月研判：看多金融有色看空地产汽车

　　研究机构莫尼塔最新发布2010年1月份基金经理调研快报,调查显示,公募和私募基金经理对A股1月份的走势判断出现分歧。公募基金经理一致看好未来一个月的走势,但私募基金对市场短期表现谨慎乐观。在对未来六个月大盘收益率的判断上,公募和私募基金的看法均转向谨慎。

　　莫尼塔报告显示,在1月5日~8日接受调研的公募基金经理中,65%的受访者看好未来一个月的走势,35%持中性预期,没有受访者对1月走势不看好;但私募基金经理相对谨慎乐观,40%的受访经理预期一月份股指继续上扬,50%持中性态度,余下10%的经理则表示不看好未来一个月市场走势。

　　但在对未来六个月大盘收益率的判断上,公募和私募基金的看法均转向谨慎。受访的公募基金经理认为未来六个月的大盘收益率在10%或以上的受访者比例下降为32%,多达55%的受访者认为六个月后收益率不易判断。在私募基金经理中,预计未来六个月股指收益为正的经理比例从上月80%回落至50%,另有40%经理态度中性,10%持不乐观态度。

　　在行业观点中,本月受访基金经理们最看好的行业是金融、有色、钢铁、煤炭和消费。不看好地产和汽车。68%的受访者看好周期性行业。在周期及非周期性行业的判断上,68%的受访者看好周期性行业。

　　三条线索把握机会

　　记者发现,除周期性行业外,在市场不确定性逐渐加大的情况下,主题型的投资机会被越来越多的市场参与者包括公募、私募基金界人士所看重。

　　南方汇金投资管理公司研究总监石运金在日前举办的“2010年《股市动态分析》岭南证券投资论坛”上表示,2010年投资要跟着政策导向走,政策导向哪里,投资就打向哪里。 2010年事件性的因素,有三条主线可以把握。

　　主线一是《战略性新兴产业发展规划》,其中新能源最看好核电,新能源汽车方面,客车是新能源汽车概念的典范,新兴信息产业发展规划,包括3G、4G,还有LED,还有物联网等等都属于这个板块。这些概念的炒作不一定明年1月份或是3月份,但是这个事情一定会去做,采取的策略就是看到市场起来就跟随。

　　主线二是确定性事件炒作题材,其中包括世博会概念、亚运会概念、股指期货概念。世博会和亚运会概念,投资要有先后顺序,从提高资金运作的角度,肯定是先世博会再亚运会。 股指期货对券商新的盈利增长点肯定是提升比较明显。还有大盘蓝筹就有战略价值了,要考虑到安全的角度,建议关注AH股还是折价的大蓝筹。 　　

　　主线三是消费及通胀主题,2010年的定调,调结构、促消费是非常重要的两个方向,这两个方向中,像调结构和促消费,目的都是提高消费的比重,通过内需来带动经济的发展。消费类主题,今年的医药类、汽车类、百货也好,炒作都是伴随着业绩提升开始的,而这种都是比较实的,不是题材的机会, 这种行情比较容易伴随季报、中报公布的时候,发现其业绩比较好,这样容易带动一波的机会。

　　消费类看主题

　　所以说消费类的主题,基本上是伴随着业绩的提升去推动的。像通胀类的主题, 基本上通胀就是看价格,价格的上涨,无论有色金属也好、煤炭也好、化工也好,这些周期性非常强的行业,它的影响因素最大的就是价格。

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