五类股买入信号强烈(名单)

    食品饮料：中期策略 超配高档白酒肉制品

    补涨是近期主动力。过去6个月，沪深300上涨超过44％，白酒、肉制品和啤酒大幅跑输市场；过去3个月，食品饮料主要子行业中，仅葡萄酒取得1％的正收益。市场大幅上升降低了食品饮料的相对估值水平。受此推动，过去1个月白酒、葡萄酒和肉制品吸引了资金关注，这种情况在6月第2周大盘走平后变得更加明显。我们认为，市场整体估值水平回升，推动了近期白酒、葡萄酒等持续走强，动力主要来自补涨。

    超配高档白酒和肉制品。主要子行业中，高档白酒受益于通胀预期，肉制品受益于上游猪肉成本快速大幅下降，两者相对市场估值水平已较低，进攻防守两相宜，我们均建议超配。

    标配啤酒和葡萄酒。葡萄酒行业增长前景明确、低价大麦成本入账将显著提升啤酒企业下半年盈利能力，我们建议标配。

    低配乳制品。乳品恢复速度超预期带来投资机会已结束，且我们判断，低价原奶可能从下半年开始面临上涨压力，建议低配乳制品。

    平安证券

    石化行业:趋势向好不变 荐3股(研报)

    投资要点：

    今年1~4月，石油和天然气开采业实现工业总产值1906.8亿元，同比下降41.9％，精炼石油产品制造业实现工业总产值4676.0亿元，同比下降18.4％，基础化学原料制造业实现工业总产值2475.0亿元，同比下降11.3％，合成材料制造业实现工业总产值1595.6亿元，同比下降10.7％。

    原油价格的大幅下降，以及原油加工量的下降，使得各主要行业的产值都出现了不同程度的下降。从盈利情况看，除炼油行业增长之外，其余也均为下降。

    展望下半年，油气开采业景气度将明显回升，炼油业将保持盈利势头，化工行业景气度将缓慢回升；对于中石化、中石油两大公司来说，中石化将在化工领域有更多的斩获，而中石油则得益于原油价格的上涨，两公司的基本面都呈现向好的趋势不变。

    基于基本面和估值方面的优势明显，因此，维持中石化“推荐”的投资评级。

    基于基本面向好的趋势明显，因此，维持中石油“谨慎推荐”的投资评级。

    基于公司良好的成长性，因此，维持东华科技（002140）“谨慎推荐”的投资评级。

    基于基本面和估值方面的考虑，维持S上石化、江钻股份（000852）和中海油服（601808）“中性”的投资评级。 东北证券

    港口行业：投资策略 缓慢复苏 演绎分化 关注3股

    贸易环境触底整固。相关数据显示，当前外围经济已出现触底启稳迹象，这为今年我国出口贸易形势奠定了底部整固、逐渐回暖的基本态势。在长期出口增速难以重现盛况的情况下，短期环比贸易形势开始出现一些曙光。国内宏观经济形势在各项积极刺激措施尤其是加大固定资产投资力度的提振下，显示出了较强劲的复苏势头，为下半年我国进口及内贸数据提供基础支持。

    港口运营整体呈现底部缓慢复苏态势。按最新港口快报数据，5月份我国规模以上港口生产继续底部改善，连续3个月吞吐量实现正增长，主要经济指标增速有所加快。总体继续呈现内贸优于外贸、北方优于南方的格局。

    南方集装箱港口业务量增速低位回升。按最新港口快报数据，5月份规模以上港口集装箱吞吐量降幅环比继续收窄，大幅下滑势头得到遏制。主要集装箱干线港高速发展的阶段已经过去，但就阶段性表现可以看出，当前集装箱业务正逐渐从泥沼中走出，下半年环比预计会有持续向好的机会。

    主要干散货类表现分化。预计随着后期铁矿石谈判的破局、国内外铁矿石价差逐步收窄以及政府对投机行为的加强控制，前期强劲的进口热情将逐渐回归供求基本面，但增速回落情况由于08年同期基数较低以及当前下游需求转强等因素而有待观察，4季度铁矿石进口增速或可能出现翘尾情形。随着第二产业的企稳反弹、夏季用电高峰的到来以及后期煤电谈判的破局，预计前期低迷的内贸煤炭运输将复苏回升。相对低位的价格、美元贬值预期以及下游行业有所复苏等或支持后期原油进口仍在相对高位运行。

    维持行业“中性”投资评级。中长期角度维持天津港和日照港“谨慎推荐”投资评级，短期存在一定估值压力，建议关注下半年主要货类可能出现的阶段性变化。维持深赤湾A“中性”投资评级，提示后期趋势性机会。在行业基本面缺乏较好活力背景下，不同形式的整合重组等主题投资机会值得关注。

    提示宏观经济变动超预期、基本供求关系被扭曲等风险。

    长城证券