基金狂圈五匹白马股

　　第5只 西山煤电(000983)

　　一季度有98只基金持有西山煤电股票,第二季度增66只基金,增持数量为15262.50万股,合计基金持股数30450.32万股,占该公司流通股30.07％,7月内该公司股价上涨32.11％。

　　西山煤电具有煤炭石油概念、深成40概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念、沪深300概念、稀缺资源概念、增持回购概念、参股金融概念、。

　　炼焦煤基地:我国最大的炼焦煤生产基地,主要产品肥煤和焦煤,属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种,主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业,在全国同类产品中,市场占有率稳居第一。

　　资源储备:公司主要煤种为肥煤和焦煤,可采储量约13.32亿吨。集团公司井田面积3276平方公里,保有储量326亿吨,现有25对矿井和16座洗煤厂,年生产煤突破6000万吨,焦煤产量4000多万吨。到2010后煤炭产量交达到1亿吨,力争占到全国焦煤产量的一半。公司大力发展煤化工和离柳焦化厂等焦化基地,延伸煤-焦-气-化、煤-电-铝-材两条产业链,实现煤炭资源的综合开发利用。

　　国海证券 2010年兴县矿区将贡献大量利润

　　微调公司2009年盈利预测至1.02元/股,兴县矿区的煤炭价格将超出我们之前预期,我们上调2010年盈利预测到1.95元/股。 目前34元左右的价格对应市盈率分别为32 倍、17倍, 考虑到焦煤价格有上涨的预期,公司2010年产量增长明确而且巨大,我们认为2010年业绩的大幅增长已成定局,因此,我们的投资建议由前期的中性上调为增持。

　　国都证券 未来业绩增长买入评级

　　预测公司2009-2011年每股收益为1.05元、1.89元、2.41元,以6月25日股价为准,市盈率分别为26倍、14倍和11倍。公司目前估值相对同类公司较高,但我们认为公司作为拥有优质焦煤资源的“白马股”,经营业绩稳定,未来内生、外生增长空间巨大,且历史平均估值为30倍,目前25-30倍的估值相对合理,因此公司合理价值区间26-31.5元,继续维持“短期推荐-长期A”的投资及评级。

　　招商证券 通胀预期下资源白马

　　下游行业好转,钢铁和焦炭价格上涨打开了公司炼焦煤提价空间;整体上市预期及增厚业绩明显。按照会计政策调整后10年业绩计算(不考虑整体上市的影响),公司目前P/E仅17倍,维持强烈推荐的投资评级,目标位可以看到32元。如果公司股价受到二季度业绩低于市场预期而回调,将是极好的介入机会,维持对公司强烈推荐的投资评级。

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