十大机构看后市：如何把握后市机遇

　　银行地产本周再遭重挫 A股周K线四连阴

　　今日投资

　　本周A股市场继续下挫，沪指失守2900。上证指数收于2860.69点，一周跌2.91％;深圳成指收于11450.1点，一周跌3.76％。本周成交金额有所放大，上海市场从上一周的1375亿升至1482亿元;深圳市场从701亿元增加到789亿元。

　　60周年国庆大典离我们越来越近，旅游军工板块本周继续大涨，北京旅游（000802）一周上涨46.36％、航天长峰（600855）一周上涨40.90％。分析师表示，国庆的阅兵将使全社会、海内外的注意力都将聚焦在天安门，聚焦于天安门广场上出现的先进军事装备，并延伸至其背后的军事工业，推动军工板块的市场表现。猪肉价格连续七十日上涨引发通胀预期，农业股本周表现出色，新五丰（600975）上涨12.16％。分析师认为，当前我国商品总体供求状况不支撑价格大幅上涨，年内通胀发生的概率很小。但是过量货币投放在商品价格上有所反应也是必然的，这客观上要求货币政策做出调整。经济增长和通货膨胀之间的矛盾可能在明年有所体现，政策可能会陷入“两难”境地。国家基本药物目录相关配套文件近期将相继出台，医药板块股一度表现强劲，康恩贝（600572）一周涨21.79％。

　　随着中国北车及中冶等大盘IPO的发行以及万科百亿元的再融资等纷纷出台，市场资金压力渐显，大盘股的“疲态”难免。大规模的增发融资潮打压金融地产板块，招商银行（600036）一周下跌10.47％，万科A（000002）一周下跌9.79％。本周油价上涨的预期落空，石化双雄冲高回落，中石化一周跌5.57％，中石油一周跌1.79％。国内建筑钢价20天跌去四分之一，钢铁股也成本周走势较弱的板块之一，武钢股份（600005）一周跌12.16％。

　　自2004年那一轮中国经济周期过热以来，关于中观领域高耗能行业钢铁、水泥等的产能过剩就一直存在，结构优化在喧嚣了5年之后，本周被国务院常务会议再次重申，虽然从长远来看，此举势必进一步增强中游行业盈利增长的稳定性，从而削弱中国实体经济的周期波动，但是就推出的时点以及可能的衍生方式而言，内部的深层次含义可能就在于，上半年经济逐步趋稳之后，总量性的固定资产投资已经很难再有超预期，而从历史上过剩行业去产能的历程经验来说，行政手段强制的关闭远不如通过压缩政府投资从而引致盈利能力缩减来的更为有效，而考虑到外需恢复包括房地产投资所代表的民间投资回升缓慢进程，3季度过渡期的调整将成为必然。