国元证券:大盘面临方向选择 区域概念渐趋活跃

　　□国元证券 康洪涛

　　市场在3149点上方，完美展现了个股机会，从目前来看，银行和地产股能否发力很关键，但从实战的角度讲，近期个股机会十分活跃，尤其是区域板块的个股更是值得重点盯防，其中包括以安徽为主的中部崛起区域概念。

　　抑制房地产泡沫 股指波动加大

　　随着中央对房地产和资产泡沫所出台的针对性措施的加大，在防止房地产泡沫的同时，不妨看看股市估值是否也会随之下降。很显然，一些数据表明房地产泡沫已严重影响市场正常需求。可以说，中央近期针对房地产泡沫各项措施的出台已表明中央治理房地产市场乱象的决心，因而，广大老百姓对于房地产泡沫的治理发展势头心存期望。同样的道理，对于股市泡沫的治理，也需要坚定信心。随着市场创新与新股融资的加速，A股市场资金供给状况将会逐步出现流动性紧张的局面。以银行业融资为例，按照今年信贷投放10万亿规模来算，以银行业核心资本充足率5％计算，那么，今年银行消耗核心资本达到5000亿元，如果上市银行占据其中70％的话，那么，上市银行至少需要融资3500亿；如果明年放款达到7万亿，那么，预计将消耗3500亿的核心资本，对应的上市银行将有2500亿的融资需求，因此，合计在一起，今明上市银行的融资需求将达到6000亿左右，如果加上农行的上市，合计整个银行业融资需求是比较大的。

　　综合来看，考虑到目前市场估值、宏观政策以及市场供求状况的发展，即使未来经济的变化仍存在较大不确定性，我们认为，目前A股市场出现继续调整的可能性仍然较大，投资者应注意波段机会和热点变换带来的机会。

　　中部崛起战略将成淘金宝地

　　据悉皖江城市带包括合肥、芜湖、马鞍山、铜陵、安庆、池州、巢湖、滁州、宣城9市和六安两个县区，其中大部分为沿(长)江和皖南城市，其规划将承接沿海地区产业转移，发展为长三角的农产品、能源原材料、旅游休闲基地，以及中部地区最重要的现代装备制造、高新技术产业基地。鉴于此，我们认为以下板块在后期的表现也值得关注。

　　装备制造业:全柴动力(600218)公司是我国环保柴油机行业的龙头企业，产品大量应用于各种联合收割机、大中型农业机械、水泵、抽水机等，其目前国内主要的大客户是汽车下乡政策最大受益者轻卡生产商福田汽车、东风汽车、江淮汽车等，汽车下乡政策将促使其未来订单和产量会进一步提高，成为推动业绩增长的主要动力。安徽合力(600761)公司是国内叉车行业龙头，市场份额和产品质量居行业前列。有数据显示，公司预计2009-2011年的营业收入分别为30.93亿元、36.42亿元和43.69亿元，未来的出口及毛利率存在较大提升空间，后市发展也值得期待。

　　汽车行业：安凯客车(000868)公司是国内新能源汽车的领头羊之一，其纯电动客车亮相比利时车展,将有希望打开欧盟市场，进一步推动公司业务的增长。公司的纯电动客车还成为2010年上海世博会指定用车。二级市场上，该股经过前段时间的快速上涨，近期有休息、调整的迹象。星马汽车(600375)公司主营业务为多系列散装水泥车、混凝土搅拌车及混凝土泵车等专用汽车、汽车配件的生产与销售，是国内最大的罐式专用汽车生产企业。随着国家“十一五”规划的逐步实施，铁路、公路、机场、港口、市政工程(地铁、城市道路等)以及小城镇建设拉动了工程机械的需求。二级市场上，该股经历了前期的快速上涨之后，近期处于高位盘整阶段，其后市表现仍值得期待。

　　建材行业：国通管业(600444)公司是国内塑料管材第二大产业基地、全国最大的波纹管生产企业，年产能达10万吨(其中波纹管达8万吨)，产品主要销往华东、西北、华北市场。国内市场对塑料管材的需求量可能以每年20%以上的速度继续增长，这将会给该公司带来较好的发展前景。二级市场上，该股近期N形走势较明显，投资者可进行波段操作。海螺水泥(600585)公司目前为华东、华南最大的水泥生产商，是所在区域水泥市场的领跑者，区域竞争优势较强。同时，公司是国内能耗较低的水泥生产企业。在国家基建政策不变的情况下，虽然面临产能扩张过快的压力景气度将有所下滑，但是预期仍会保持比较高的盈利水平。二级市场上，该股虽然近期盘整了较长时间，但其良好的基本面仍然值得我们关注。

　　家电行业:美菱电器(000521)公司经营范围主要为电冰箱的生产和销售，现工业生产具有年产200万台电冰箱(柜)、5万台深冷冰箱的生产能力。长虹入主后公司凭借良好质量、健全网络和优质服务等优势，成功中标成为国家商务部、财政部共同组织的“家电下乡”指定品牌，目前是安徽省家电下乡中标最多的企业。合肥三洋(600983)公司产品在市场上享有较高的知名度，由于公司地处华东地区是我国经济最发达的地区之一，该地区城市密集、是最具潜力的家电产品尤其是中高档家电产品消费市场，为公司提供了广阔的市场空间。

　　能源矿产业:安徽水利(600502)公司已成为安徽省水利系统和建设系统的龙头企业，拥有10.5万千瓦的小水电资源，同时利用工程总承包置换土地的优势，积极涉足房地产业。公司专有的水利开发与建设的技术，并取得了多项水利工程项目。二级市场上，该股近期受到安徽板块政策刺激，股价短线有走强的迹象，后市值得关注。恒源煤电(600971)公司主要从事煤炭开采、洗选、销售与技术开发等业务。近几年来，公司借助煤炭市场的持续好转，实现了产量和售价的跳跃式增长，公司总体经济实力大大增强。二级市场上，该股近期调整迹象明显，但后市发展潜力不容忽视。一旦该区域城市带计划正式实施，也将会给该股带来新的机遇。

责编：韩文燕