财经新观察丨新基发行回暖，次新基金快速建仓，股债谁才是“心头好”？

央视网消息（记者 黎旅嘉）在权益市场回升背景下，相较年初时点，近两个月来公募基金发行正呈现回暖之势。

一方面，Wind数据显示，今年3月份和4月份公募基金发行份额均超千亿元；其中，4月共有120只基金成立，发行规模合计1410.89亿元。但就年内整体来看，债券基金依然是绝对主力。

另一方面，值得一提的是，权益类基金在新发基金中占比正逐渐提升。此外，不少年内成立的次新基金也在快速建仓。

业内人士表示，近期市场风格轮换，新基金发行呈现出回暖之势。整体来看，机构在布局方面有一定侧重，主要在于细分领域，以期更好助力投资者把握机会。

新基发行回暖

数据显示，截至4月30日，按基金成立日统计，4月新成立公募基金120只，发行总份额1410.89亿份。较上月相比，发行数量环比降幅12.41%，发行总份额环比降幅6.42%；较去年同期相比，发行数量同比增幅16.67%，发行总份额同比大增84.85%。

从逐月新成立公募基金数量和发行总份额来看，4月不及3月，但较1月和2月明显提升，表明公募基金发行依旧延续了回暖势头。

回看今年1月和2月时，新成立基金分别只有95只和60只，发行总额也分别仅为565亿份和360亿份，平均发行份额分别为5.95亿份和6.02亿份。

进入5月，新基金发行又将迎来一小高潮。值得一提的是，权益类基金占比正逐渐提升。

如以认购起始日计，Wind数据显示，正在或将于5月发售的基金多达61只，其中18只是主动权益类基金。若以权益类计更是达到39只，占比超过六成。

仅5月6日，就有14只权益类基金启动发行，包括华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、农银汇理基金、万家基金等在内多家中大型基金公司也现身其中。

权益类仓位提升

在权益类资产回升背景下，数据显示，近六成主动权益产品净值修复明显，年内回报实现回正。此外，次新基金建仓速度也在加快。例如，近段时间以来，伴随A股市场逐步转暖，多只年内成立快速建仓的次新基金收益明显。

其中，成立于2月7日的富兰克林国海招瑞优选A，截至5月7日，基金成立以来收益率达到6.87%。而成立于2月1日的万家趋势领先A，截至5月7日，基金成立以来收益率更是已达到14.20%。

比如，据万家趋势领先的一季报显示，该基金在一季度末时已把股票仓位提升至44.43%，重仓了中远海能、中国石油、招商轮船、山东黄金、紫金矿业等。

图片来源：万家趋势领先混合2024年第1季度报告

在万家趋势领先的一季报中，基金经理叶勇表示，随着国内库存周期触底，全球PMI和制造业投资触底回升，经历过两年调整压力测试下的大宗商品，尤其是全球定价的大宗商品（铜、油、金等）有望迎来第二波上行行情（第一波是2020年下半年至2022年初），在新一波浪潮中，我们将以有色金属为核心配置，叠加原油、煤炭、油运等，共同构建进攻性为主导的资产组合。

从市场走势看，叶勇认为，在海外库存周期触底回升后，2024年二季度有望迎来国内和海外宏观周期共振向上的局面，从而为股票市场整体向好和组合获取做多收益提供了良好的宏观环境。

债基仍是“主心骨”

虽然近期权益类基金回暖态势明显，但从年内新基发行市场的整体情况看，债基仍是绝对主力。“存量规模增加，新发市场火爆”更成为当前债基市场的直观写照。

事实上，债券型基金一直为新基金发行的主力。数据显示，年内，债券型基金发行131只，合计发行份额近3000亿份，占基金发行总份额的77.95%；首募规模超20亿元的也全部为债券型基金。

此外，今年前4个月股票型基金发行份额占比分别为8.23%、10.9%、16.37%、8.59%；混合型基金发行份额占比分别为11.7%、14.65%、6.25%、5.53%；债券型基金发行份额占比为76.91%、69.46%、75.09%、83.58%。

有业内人士分析称，今年以来，债券型基金整体规模再度增长，与债券市场表现亮眼、机构配置需求强劲、投资者风险偏好趋于稳健等因素密不可分。而Wind统计显示，截至目前，债券型基金平均收益率达1.7%，不少基金净值创新高。业绩加持下，债券型基金一季度“吸金”显著。数据显示，超七成债券型基金一季度规模较2023年末有所增长。

图片来源：Wind

展望后市，多位机构人士表示，在市场流动性的变化与股债“跷跷板”等背景下，预计后续债市收益率以震荡的行情为主，基本面对债市仍然有一定支撑。