机构股票池?中线成长股

    博时产业

    博时产业基金股票池：友谊股份（600827）、用友软件（600588）、招商银行（600036）。

    点评：博时产业基金的选股思路是关注劳动生产率和管理效率提高的产业和企业。在该基金契约重点覆盖的第三产业集群中，如软件服务、保险、物流、新商业业态等领域，有望出现一批这样的优秀企业，从而带来较高的投资机会。与此同时，该基金还关注具有广阔前景的新业务成长模式的优秀公司，以及关注在要素价格放开过程中带来的机会特别是更大的产业影响。

    就其重仓股来说，友谊股份受益于CPI高企所带来的负利率推动，主营业务收入持续上涨。而且在居民消费潜力渐次得到释放背景下，定位于中高档产品的友谊股份有望获得业绩快速增长。与此同时，公司还拥有百联集团的产业整合以及资产重估动能，前者主要在于上海商业零售业的产业细分要求，后者主要在于公司的隐蔽资产；用友集团则在于公司所处的软件服务业目前面临着较为乐观的发展空间，故公司主营业务收入近年来一直处于快速增长势头中，今年上半年主营业务收入就同比增长30%；招商银行的优势则在于经过前期调整之后，目前估值优势渐显，且从紧货币政策或有微调预期也刺激着股价的活跃。

    策略：鉴于经济增长速度和企业利润增长速度下降的预期，该基金采取着谨慎投资策略。在行业配置上，继续贯彻年初重视“两端”的配置思路，维持食品饮料、软件、百货等行业的超基准权重配置，同时减持了在PPI抬头过程中受损的机械等行业。

    鹏华价值

    鹏华价值基金股票池：晨鸣纸业（000488）、浦发银行（600000）、火箭股份（600879）。

    点评：鹏华价值基金的选股思路主要有两个，一是从趋势上选择个股，即重点投资那些前期调整较为充分、相对估值具有一定优势的个股。二是从产业发展角度选择优质个股进行投资，尤其是关注产品价格变化趋势和主导产品的市场空间，比如说造纸、医药、化工等品种。如此可以较佳地避免从紧货币政策所带来的投资压力。

    就其重仓股来说，晨鸣纸业投资机会不错，一方面是因为得益于国家造纸产业政策以及节能减排产业政策，使得行业集中度明显提升，产品价格定价权随之提升。另一方面则是目前造纸产品价格持续提升，近一年以来已是持续三次提价，从而赋予公司极强的盈利提升预期，这也得到了公司业绩预增的佐证；浦发银行的优势则在于从紧货币政策或微调预期在改善各路资金对银行股的估值预期。与此同时，该股在前期下跌过程中也消化了小非们的抛压预期，所以目前估值相对低企营造了资本洼地效应；火箭股份的投资机会也较为突出，主要在于公司资产注入预期以及军品业务前景相对喜人，从而牵引着公司估值溢价预期。

    策略：该基金认为经过50%以上的下跌以后，相当一部分个股已经具备了较为明显的投资价值，对市场不应过度悲观。从价值投资角度来看，目前应该可以说到了战略建仓的时候，因此，该基金认为目前市场是考验耐心和毅力的时候。

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责编：韩文燕