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鲁信高新：有望成为创投第一股

CCTV.com 2008年09月03日 09:03 进入复兴论坛来源：中国证券报

拟定向增发1.7亿股收购大股东100％股权

□本报记者邢梅济南报道

停牌长达7个月之久的鲁信高信(600783)终于给了投资者一个值得期待的阶段性结果。公司今日公告称，拟向实际控制人――鲁信集团发行1.7亿股股份购买公司大股东――山东高新技术投资有限公司100％的股权。购买完成后，以创投业务为主的山东高新投将成为鲁信高新的全资子公司，鲁信高新有望成为真正意义上的创投第一股。

　　大股东角色转换是前提

公告显示，鲁信高新此次收购资产预估值为20亿元，收购价格为董事会决议公告前20日股票均价，即每股11.81元。

虽然定向增发收购资产和股权转让公告同时刊登，但实际上，股权转让是内在的先置条件，高新投和鲁信集团首先要完成控股股东角色上的转换，然后才能定向增发。因此，今年9月1日，高新投与其母公司鲁信集团签署了《股权转让协议》，高新投将其所持有的公司股份（占总股本25.46％）全部转让给鲁信集团，转让总价款为8504.97万元。

股权转让完成后，高新投不再持有鲁信高新股份，鲁信集团持有公司的股份将由5040.5448万股增加到1.02亿股（占公司总股本的50.38％），成为公司的控股股东。

根据预案，鲁信高新发行1.7亿股股份收购控股股东鲁信集团全资子公司高新投100％的股权之后，鲁信集团持有公司的股份将增加到70％以上，而高新投则成为鲁信高新的全资子公司。

　　创投将成核心业务

鲁信高新的原有业务为磨具、磨料、耐火材料等生产和销售，属于一般竞争性领域。虽然有该业务有将近60年的发展历史，但受企业财务状况的限制，产业规模难以做大，上市公司的盈利能力一直在低水平徘徊。此次交易完成后，公司将增加创业投资业务。

高新投作为一家综合类的创投公司，主营对外股权投资，通过投资后的股权转让获得资本增值收益，重点投资于电子信息、生物工程、新材料、机械、化工等产业领域。

成立至今，高新投累计投资的项目共计42个，累计投资额为107953万元，其中7个已退出项目累计投资22105万元，已收回投资27240万元；12个拟退出或正在履行退出程序的项目累计投资14425万元，预计可收回投资18417万元；其余23个项目累计投资71423万元，这些项目总体经营情况良好，目前仍准备继续持有。今年6月，公司创投项目华东数控（002248）成功上市，目前已有三家公司上报了上市材料，两家在股份制改造中。

　　五年内进军本土三甲

据介绍，目前高新投现金流来源充足，投资项目的稳定分红和项目的有计划退出所获得的资金，为高新投实现“投资――退出――再投资”的良性循环打下了坚实的基础。

高新投现金流来源主要包括：一是投资项目分红逐年增加，截至2008年5月底，累计现金分红10073.36万元；二是通过回购、股权转让等方式回笼资金，截至2007年年底累计回笼资金33117.40万元；三是投资项目上市后，股票变现回笼资金；四是金融机构融资，由于高新投的良好经营业绩和信誉，融资渠道畅通。

截至目前，高新投项目库备选企业达500多家，其中拟上市企业233家，目前公司与项目单位已达成初步投资意向，正在重点推进的项目15项。同时高新投已与国内外知名创投企业、私募股权基金建立了密切的战略合作伙伴关系。

高新投的总体目标是：到2012年管理资产规模达到100亿元；2008－2012年累计新投资项目数量30-40个，投资额10-15亿元；2012年项目保有量约50个；投资项目上市数量10-15家。力争在5年内，综合竞争力进入国内本土创投前三名，并具有一定的国际影响力。

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