记者 郑 昱
*ST国药（600421）今日公布了新的重组预案，这一次的计划是转型地产股。公司拟以4.53元/股的价格，定向增发不超过6亿股，购买实际控制人仰帆投资（上海）有限公司和自然人徐进合计持有的上海凯迪企业（集团）有限公司100％的股权。
*ST国药同时拟将所持有的武汉叶开泰药业连锁有限公司100％的股权、武汉春天药业销售有限公司98％的股权、鄂州市葛店开发区4号工业区工厂的机器设备（含存货）及本部的应收账款和其他应收款转让给新一代科技，具体转让价格拟根据资产评估机构出具的专业报告确定的结果为基础。此项重大资产出售与定向增发互为条件，同步实施。
此次重大资产重组前，*ST国药主要从事生物保健食品和药品的研发、生产及销售。*ST国药表示，出售与房地产开发无关的盈利能力较差的医药制造机器设备及医药流通类企业股权，保留土地、房产等与上市公司未来发展相关的房地产资产，以及非公开发行股份购买上海凯迪100％的股权之后，公司主营业务将转变为房地产开发与经营。
经初步测算，上海凯迪净资产预估值约为20-25亿元，非公开发行股票的价格为定价基准日前二十个交易日*ST国药股票交易均价4.53元/股。发行股票的具体数量将根据对上海凯迪进行审计和资产评估后确认的价值协商确定，预计不超过6亿股。
据了解，上海凯迪2007年度、2008年度的主要利润来源是投资收益。截至此预案出具之日，为促进重组的顺利进行，上海凯迪已将构成历史收益主要来源的原下属的线缆、建筑施工等非房地产开发业务剥离，未来盈利将主要依赖于现有房地产项目的开发与销售。上海凯迪已开发完毕项目建筑面积达61.7万平方米，下属全资子公司青池地产开发的青池流水云墅一期项目已于2008年完成销售，销售金额约3.6亿元，将于2009年交房并结转收入。
在之前一年多的时间里，从青岛中金、湖北日报，到三江航天，ST国药先后商讨借壳重组，但均不了了之。对于已经三度重组流产的*ST国药来说，此次重组结果仍显得有些难料。此外，2007年7月*ST国药因涉嫌违反证券法规被中国证监会武汉稽查局立案稽查，立案稽查尚未结案及具体的处理意见将可能对上市公司及此次重组造成不利影响。
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