明天买什么？8日券商评级一览

>>>>>>进入 经济频道 证券首页

　　国泰君安：给予迪马股份(600565,股吧)“增持”评级 目标价6.50元

　　国泰君安7月8日发布投资报告，给予迪马股份“增持”评级，目标价为6.50元。

　　迪马股份(600565.SH)主营专用汽车和房地产开发两大业务。主导产品有防弹运钞车、警用车、消防车和公路养护车等，是国内最大的防弹运钞车生产企业；房地产业务则主要集中于重庆和成都地区。

　　国泰君安认为，从公司主营情况分析，目前企业专用车业务占 60%左右，房地产业务占 40%左右。由于专用车客户的属性所限，虽然自我比较专用车业务仍保持稳步增长态势，但是要想进一步做大规模却也非容易之事。而公司的房地产业务即便在 2008 年这样低潮期仍保持超过 70%的较快增长，因此具有较大的发展空间，值得关注。资料显示，企业在重庆地区的房地产项目目前在销的有 3 个，分别是位于江北区的纯别墅盘-东原香山，位于南岸区的小户型、超高层盘-东原锦悦，位于北部新区与绿地集团合资开发的联排别墅、花园洋房盘-绿地翠谷。国泰君安表示，另外待销的3 个，分别是位于北部新区的 19 万平米经济适用房项目-东原北城峰景，位于南岸区占地 40 万平米的东原中央大街项目，位于北部新区总建筑面积 78510 平米的东原金山国际商务中心项目。考虑到 2008 年企业专用车业务近 48%的增速不可持续，2009 年应该以平稳发展为主基调，而公司房地产业务在 2009 年将随全国房地产业务回暖而继续保持较快增长。

　　如此一来，企业专用车业务的占比将退居第二位，而房地产业务的占比将超过 50%，成为第一位的业务。由此测算，迪马股份 2009 年全年的盈利有望超过 2 亿元，其中归属于母公司股东的净利润在1.65-1.70 亿元，盈利的增长主要由房地产业务贡献。按照合理的市场估值水平，按不超过 30倍 PE 考虑，目标价为6.50元，因此给予迪马股份“增持”的投资评级。

　　东方证券：冀东水泥业绩预增，维持“增持”评级

　　东方证券7月8日发布投资报告，针对冀东水泥（000401.SZ）业绩预增，维持“增持”评级。

　　冀东水泥公布其 2009 年1-6 月净利润同比去年增长50-100%，上半年每股收益为0.24 元-0.26 元。公司业绩大幅增长的主要原因是报告期内新建项目陆续投产，生产经营规模扩大、产销量增加；公司加强管理，成本费用得到有效控制；水泥售价同比上升。

　　东方证券指出，冀东水泥的预增幅度稍高于预期，公司目前已有产能为4000 万吨，在建产能约为2500 万吨。产能增长速度较快。华北区域二季度价格保持平稳向上良好态势，即使在6 月份也未出现下跌。东方证券预期下半年水泥价格仍有向上运行的动力。

　　东方证券预测公司09 年为0.61 元，2010 年业绩为0.94 元，目前股价下对应的09 年动态市盈率为23 倍，维持公司“增持”评级。

　　东方证券认为基建投资推升的水泥需求增速在下半年会明显高于上半年，水泥走势将继续向上，仍然维持行业“看好”的投资评级，而行业的更大的投资机会来自于房地产复苏对需求的进一步提升。从区域上划分，东部水泥企业的水泥应用于房地产领域的比重较大，更看好东部水泥的投资机会，建议买入海螺水泥（600585.SH）、塔牌集团（002233.SZ）、冀东水泥等。同时基于对未来东北水泥市场的看好，建议关注亚泰集团（600881.SH）。