券商齐声唱多房地产 数据揭秘3大金股(研报)

　　商品房销售毛利率，09年下半年将同比增长52.2%

商品房结算毛利率，09年下半年将同比增长25%

（1+结算面积增长率)×（1+结算均价增长率)×（1+毛利率增长率)=1

　　行业评级：买入

　　投资策略：房价上涨+盈利改善成为投资的主导因素。我们选择现有资产重估价值空间较大，外延整合资产能力强以及业绩增长较快的公司。

　　买入保利地产

　　1、资金充裕，资产为王时代的受益者

　　2、土地成本低廉，溢价能力强

　　3、销售业绩出色，业绩保障性强

　　买入张江高科?

　　园区主导产业前景光明，集团公司支持上市公司发展房地产业务高毛利、高增长产业投资潜在收益丰厚。

责编：谷立亚