大盘可能在突破3000点后回调
周四,在保险、地产、钢铁等板块强力带动下,沪深两市勉强收红。但盘中一个较为明显的特征是:上涨家数远远少于下跌家数,个股操作难度明显加大。投资者不免担心:这权重股起舞,会否过早结束反弹?
老实说,这种疑虑不是没有道理。毕竟,随着股指屡创反弹新高,"落袋为安"的谨慎思维将逐步占据主动。而根据笔者分析,下周,沪市大盘在突破3000点之后,可能出现一波力度较大的回调整理。主要原因如下:
首先,权重股奋勇崛起,"跷跷板"效应显现。像万科、建行等这些个头较大的权重股,过去每天的涨跌幅度都比较小,但近来却轮番走出较为凶狠的涨停行情。而权重股奋勇崛起的直接后果,一是造成指数虚高。二是分流其他中小板个股资金。"二八现象"的出现,也使得市场"跷跷板"效应日益显现。
其次,IPO首单下周重启,市场短期承压。周四晚间,获得IPO重启第一单的桂林三金药业在北京、上海、深圳三地询价宣告结束,确定本次发行的发行价格为19.80元/股,按照发行后总股本计算市盈率为32.89倍,6月29日(即下周一)开始网上申购。尽管,根据历史经验,IPO重启,不会轻易改变当前股指运行趋势。但不可否认的是,IPO本次重启,对短期市场而言,始终有着强大的心理压力。
最后,机构资金加速出逃,隐患提前深埋。从本周资金资金流向监测看,随着IPO重启之后,赚钱效应减弱,机构资金纷纷逢高减仓出逃。本周前四天,周一,周二,机构大单均为大幅净流出。周三,情况出现积极变化,机构大单终于出现小幅净流入。但到了周四,机构继续采取暗中减仓的策略。客观而言,机构资金频频减仓离场,实际上已经为后市行情发展提前深埋下了不小的隐患。
总的来说,从周四盘面看,沪深股指分别再创2946点和11490点反弹新高。这充分说明,当前市场,多头部队仍然牢牢控制着主动权。那么,沪市大盘攻克3000点整数关的重任,要么在周五,要么在下周一即可得以实现。
不过,笔者特别要指出的是:尽管在一片"筑顶"声中,大盘仍频频创出反弹新高,但我们也应看到,本轮超级反弹自去年10月底启动以来,几无像样的调整。那么,在IPO下周重启的特殊背景下,沪市大盘极有可能在成功突破3000点之后,引发获利盘蜂拥打压,而市场主力也乘机做空,强行迫使股指出现回调(但幅度应不会太深),以利于消化浮筹和短线获利盘。所以,面对股指加速上扬的热闹场面,投资者还需保持一份清醒才对。
7月初是变盘时间窗口
上周大盘涨速放慢,二八现象有所改观。统计全周大盘分时图黄白线距离,发现白线(二股)高于黄线(八股)的时间不到480分钟,是风格开始转换还是八股补涨赶顶?下周观察以下情况再结合技术分析才能定夺。
其一,六月底是基金排名的重要时间窗口,到了7月之后二股走势应该出现分化,特别是银行板块六月涨幅接近30%。市场预期降低准备金导致资金大量流入银行板块,在炒作节奏上利好兑现与否都会对短期走势构成压力。
其二,七月解禁股票比较多,加上IPO导致的资金分流,在确信市场承受得起之前只能看成利空,密切留意首发大盘股之后的大盘走势。
其三,留意冲击3000点的时候八股涨幅是否和上证指数一致,分时图可以看黄白线,日线可以用深证综指(399106)代替八股。
从下图可以发现,上证指数对均线调整的位置是越来越高,从中我们至少得到一个相对确切的中线行情结束的标志。如果7月市场风格转换到八股,即使没有权重股拉升,上证指数突破3000点也很容易,但回调的时候上证指数如再次低于10天线则应引起重视。一旦风格转换成功,目标应该是3300点。
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