明天买什么？17日券商评级一览

　　南京证券：上调中国石油(601857,股吧)评级为“增持”

　　南京证券17日发布投资报告，国际油价上升有利于中国石油(601857.sh)业绩回暖，上调其评级为“增持”，具体分析如下：

　　成品油价再度上调折射全球原油价格反弹有望加速，自今年3 月25 日国内汽、柴油价格上调以来，WTI原油期货价格由每桶53.98 美元上涨到66.31 美元，约2 个月时间原油价格涨幅达22.84%，特别是进入5 月份全球原油价格呈现加速上涨态势。2009 年以来我国成品油价格已再度上调，这从一个侧面也折射了全球原油价格反弹存在加速的可能。

　　预测原油价格反弹持续，公司盈利趋势提升，上调评级为“增持”。基于对全球原油价格的跟踪分析，笔者判断未来2—3 年全球原油价格整体呈现低位态势，预测2009 年全球油价整体呈现反弹走势，年内最高有望达到80—90 美元/桶，甚至接近100 美元/桶，但全年原油均价约60—65 美元/桶，较上年相应101 美元/桶数据约同比下降30%以上。基于这一前提，2009 年下半年全球油价仍有望延续反弹走势，由此则中国石油（601857）的盈利状况可望得以趋势性提升。建议低吸，目标价15.5 元，止损价13 元。

　　强市整理，后市有担当护盘工具的可能，逢低关注。

　　南京证券：建议低吸中信证券，目标价30元止损价24元

　　南京证券17日发布投资报告，建议低吸中信证券(600030.sh)，目标价30元，止损价24元，具体分如下：

　　公司作为国内规模最大的证券公司之一，龙头地位显著，在网点布局、品牌、服务以及相关资源等都具有明显优势。

　　IPO 重开对于投行竞争力极强的中信证券来说具有重要意义。中信证券在股票承销领域，按融资金额计算2008 年占有20％以上的市场份额，假设市场份额不变、2009 年800－1000 亿元IPO 规模的假设计算，公司可获得股票承销收入 4 亿元左右，将为公司承销收入作出一定贡献。

　　公司买方业务的另一看点是直投业务。目前子公司中信产业基金公司旗下的绵阳基金，规模为60 亿元，封闭6 年的回报期，预计其复合管理费率可以达到4％以上。随着IPO 开闸，金石投资也即将进入回报变现期，目前其投资规模为15 亿元左右，预计目前回报率为14％左右。

　　今年以来沪深两市成交额已处于历史高位水平，券商受益最明显，加上未来IPO 重启之后，券商保荐承销业务对业绩的贡献，预计2009 年券商整体业绩将大幅改善，目前公司20 多倍的市盈率具备一定的估值优势。建议低吸，目标价30 元，止损价24 元。

　　震荡上扬，股价创出新高，成交量有效放大，有望继续上攻，逢低关注。

责编：王玉飞